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(图)童士豪童士豪
童士豪先生是启明创投最新的合伙人。在加入启明创投之前,童先生是美国BVP投资的中国代表,协助发展BVP在中国的投资计划,并担任博客中国、弘成教育及辐技威手机设计三家公司的董事或董事会观察员。在加入BVP之前童先生曾任职于美林证券公司和亚洲昆仲私募投资公司。在昆仲私墓时,童先生协助公司募集4.35亿美金,并参与了两件成功的投资:Omni Industries和Ascent Logistics。童先生也是香港Asia2B及新加坡HelloAsia两家公司的共同创始者。童士豪曾求学于美国史丹福大学麻省理工学院,及哈佛甘乃迪政府学院。
个人资料

中文姓名:童士豪
英文姓名:Hans Tung
性    别:男 
所在公司:公司/职位
启明维创投资咨询(上海)有限公司 合伙人

2013年10月童士豪作为董事总经理加入纪源资本,今后将长驻美国硅谷,专注于移动互联网及游戏行业的投资。

目录

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经历编辑本段回目录

童士豪先生2005初年加入BVP成为中国代表,协助发展BVP在中国的投资计划。拥有90年的历史BVP是美国历史最久的风险投资之一。 近十五年来BVP已帮助100多家所投资公司在美国上市。其著名案例包括:Maxim, Ciena, Flarion, Celtel, Skype, Hotjobs, VeriSign, Veritas, Gartner Group, Ingersoll Rand, 和 Staples。童先生已代表BVP在中国投资两家公司, 分别是北京的博客网及与华为在上海合作的FG Wireless, 并任博客网的董事。在加入BVP之前童先生曾任于美国高盛投资银行,美林证卷公司, 亚洲昆仲投资公司在台北和新加坡之办公处,并是两家未上市公司 (香港/中国Asia2B 及 硅谷/亚州HelloAsia) 的共同创始者。在昆仲时童先生曾协助公司募集4亿3千5百万美金(相当于34亿人民币) 完成3个投资案,共计2千5百万美金(相当于2亿人民币),并在3年内获得了3倍的报酬。在Asia2B 及HelloAsia任于资深副总时,童先生曾于新加坡电讯及香港的太古有紧密合作,并管过4个部门及一个60人的团队。 童士豪曾在美国加州斯坦福大学,麻省理工学院,及哈佛求学。

精彩发言编辑本段回目录

童士豪:

大家好,我是童士豪,我们是美国一家风险公司,刚刚进入中国,从去年(2008年)11月份开始在上海成立办事处,我们在美国有几个特色给大家介绍一下。

有90年的历史,从1911年开始创立,在美国的人看了起起落落的企业,美国经济的发展以及投资的一些过程。

1、美国刚开始做投资大部分是在纽约、波士顿,在美国来说是古老的钱,这些是金融家的做法,看事情是怎样冒风险,他们投的公司一批起来了,主要像做钢铁、铁路,是美国经济发展变成国家经济发展有关的行业。后来60年代、70年代高科技起来的时候,这些东莞的VC对这些完全不懂,已经不是当初20世纪前半段成功的VC了。

2、懂技术才行,光用金融家角度来投资几乎很难成功下去,做大型的企业投资去。

3、现在做VC在美国做得好,几乎80%都是属于硅谷的VC,因为他们懂技术,自己知道做企业家的挑战,创业有多么艰难,会遇到什么样的问题,能够帮助下一批的创业家把是事情做好。

反过来看中国,中国十年来,IDG作为最好的,也是很不错,选人也很对,但是他们在30%已经很了不起。从外国人的角度看这个事情,我们非常认同中国VC的做法,一家看好了会投好几家,看哪一家能够弄起来。只要一家成功了,绝对把失败的机会弥补过来。美国VC一开始非常、非常保守,我的挑战在中国5个案子必须每个都成功,这种高难度比在美国做VC还要难。这也是美国VC在中国做得好,实在不容易。

外国人也没有错,他们精打细算,在美国投资了二三十年,知道什么样的项目喜欢接受,什么样的不喜欢接受。中国真正能够上市的这五年来没有几家,二十几家在纳斯达克,还有几十家在香港。美国70%都是卖掉的,不是上市的。中国大公司买小公司的例子,双手都能数得出来,比上市公司还要少。这个市场不开发,比上市公司还要难。

投资项目编辑本段回目录

启明维创投资咨询公司合伙人童士豪(Hans Tung)表示,公司一个月内有望发布两桩对游戏社区类企业的投资,今年将继续关注互联网、大众消费、新能源和医疗等有着大趋势的领域。

童士豪称,预计3月底前启明会发布投资的两家被投公司当中,其中一家位于北京,另一家在上海。2008年启明创投共投了12个新项目,包括年底时决定对江苏制药企业Novast投资1000多万美元。

“尤其是80后和90后的消费者,都会用手机、互联网来消费,这三个行业密不可分。”他说,启明去年7月通过C轮融资切入的凡客诚品就是很好一例,其三分之二的销售额来自互联网。

童士豪现负责的三家企业——主打衬衫产品的在线零售商凡客诚品(VANCL)、在线租车公司一嗨租车和游戏开发商欢熊科技,均属于无线互联网大众消费这一大门类。

童士豪称他和董事总经理甘剑平都认为,在“宅经济”的推动下,未来无线、互联网和消费会结合得更好,从一线城市开始,然后在二三线城市沉淀下来。如去年在市场上很火、北极光投的开心网就是一个好例子。

他认为,相较之下游戏对年轻消费者能提供的娱乐性更高,而种类也会越来越多,甚至一位玩家可能和不同类的朋友玩不同的游戏,因此游戏仍是一个大有可为的投资领域;而国内的网站也会逐渐地社区化、游戏化、甚至电子商务化。 市场研究公司IDC的数据显示,2008年,仅网络游戏在中国市场实际销售收入为183.8亿元人民币,比2007年增长了76.6%。

童士豪表示,2008年启明5月完成募集的二期3.2亿美元基金,绝大部分还没有投放,“至少要投三年的”。但他说,尽管经济环境不佳,启明今年还是在积极地看案子,有好的项目还是要投。

他认为,在中国会有很好的投资机会。他说,现在VC投资已经从狂热回归理性,大部分企业都对期望值有了调整,很务实。

此外,童士豪认为,除了无线互联网消费行业外,环保、医疗、农产品领域也显露出很好的发展趋势,而且这些趋势可能会持续10年以上。

2008年秋天启明宣布将投入少于500万美元的资金用于LP阿米那的早期发展,也是在新能源环保领域的第一单,启明配置了三人专门负责环保这个领域,今年还将加大关注。启明并从台湾韩国等亚洲经济体的经验看出,经济发展到一定规模就更注重食品安全和健康,从去年6月开始同时在看农产品行业的案子。

启明成立于2006年初,总部位于上海,目前管理的资金总额超过5亿美元,与美方合作伙伴Ignition Partners一起致力于投资高增长的中国企业。

童士豪:小米身后的投资人 凡客成功几率99%编辑本段回目录

作为启明创投的主管合伙人,童士豪现在是业内的聚焦,既然他是凡客诚品、小米科技的投资人。

  这两家公司引发了足够多的关注,前者对应电子商务,后者则对应无线互联网。当然,投资方的视角很重要。

  婴儿潮

  婴儿潮这个词,原来指美国1946年至1964年,人口出生高峰期的一代,经济学人士对这一群体成长和经济发展之间的对应关系充满了兴趣,并希望有所借鉴。看起来也启迪了投资人。

  童士豪(Hans Tung)出生于台湾。“小学念完以后去美国,在美国长大,大学美国念的。”斯坦福大学学士。他还曾求学于麻省理工学院,及哈佛肯尼迪政府学院。

  “后来去了华尔街。”他是任职于美林证券投资银行部,先是在纽约,后来到香港。

  他是亚洲昆仲私募投资公司的创始成员之一,协助该机构募集了4.35亿美元。其中参与了两项投资,Omni Industries和Ascent Logistics。

  “1999年到2003年我曾经两次创业。”香港Asia2B及硅谷HelloAsia的合伙创始人。这两家互联网公司融资了5000万美元。有介绍指出,在两家公司任职资深副总时,童士豪曾与新加坡电讯及香港的太古有紧密合作,并管过4个部门及一个60人的团队。

  “在泡沫没了,钱不多时把我把两家公司都卖掉了,”童士豪在接受《快公司观察》采访时回顾,“一家卖给了新加坡电讯,另一家是卖给了美国的电讯公司。这两次创业经历不能说特别的成功但是学到的经验很多,知道经营与管人有多么难。”

  童士豪回顾起创业的压力,半夜两点在办公室入睡,想到的却是明天还有一堆人在等着你做决定。那么已经不是明天了,而是今天了。

  “相比于创业者,我更喜欢投资人的角色。”后来他在接受《投资与合作》采访时表示。

  2005年,童士豪加入BVP(Bessemer Venture Partners)成为中国代表,当年11月在上海成立办事处。

  BVP是美国历史最久的风险投资机构之一,历史可以上溯到1911年。上世纪90年代以来BVP已有100多家所投资公司上市。一个案例是Skype,“那是2003,互联网还没有那么热,那时候是1100万美金,退出的时候是26亿。”2005年9月,eBay以 26亿美元收购Skype。

  其实在2000年网络股泡沫破灭之后,对中国互联网领域,海外资金有一段观望期。童士豪回顾,携程、盛大、百度,连续三家公司的上市,让美国风险投资机构、有限合伙人刮目相看。

  盛大很重要,童士豪要指出的是,当互联网公司的收入来自于用户消费而不是广告,就说明这一领域的消费能力已经到了一个阶段。童士豪认为,美国风险投资业高速发展的1985年至2000年,对应了婴儿潮的一代人,成年后购买个人电脑,在家上网,及使用手机。

  当时80后、90后是15岁到20出头,“跟着他们走下去,就会出现和美国婴儿潮时期一样的情况。”

  童士豪投资了博客网,以及与华为在上海合作的辐技威手机设计FG Wireless。公司创办人龚鹏谈到差异性:辐技威更像一家咨询公司。除了提供手机设计方案外,辐技威还提供更多软性的东西,比如帮客户构架产业内的经营模式。

  童士豪当时表示,下一块他们比较关心的是芯片,中国半导体芯片成长会比较快,会关注这方面的消费。

  2006年9月,2006中国创投新纪元高层资本论坛上,童士豪谈到一个话题,“美国VC一开始非常、非常保守,我的挑战在中国5个案子必须每个都成功,这种高难度比在美国做VC还要难。”

  启明

  2007年,童士豪加入了启明创投。

  这件事情缘起是,童士豪与Gary在一个项目中碰面了。Gary Rieschel曾经是多家风险投资机构的创始人及主要投资人,其中包括美国软银、Mobius、软银和Ignition Partners。

  2006年2月15日,总部位于西雅图的Ignition Partners,联手前英特尔投资部中国总监邝子平以及Mobius风险投资的创始人Gary Rieschel,在中国创立启明创投(Qiming Venture Partners)。

  谈到加入的原因,童士豪后来回顾起来,启明创投是一支美元基金,但是在中国做投资决策。

  邝子平是要创立一个风险投资的合伙人机制的企业。合伙人机制,是一个方面。之前启明投资的PPS、世纪佳缘、酷我,童士豪认为都很不错,如此做事有共同语言。

  加入启明创投一个月后,童士豪就主动来到一嗨租车创办人章瑞平的面前。

  2006年的时候,童士豪因为出差,经常需要租车,有一家公司,五次租车之后,再打电话对方告诉他没有车了,他猜是不愿意租给他,原因是他的日程总是要重新安排。然后他尝试了一嗨租车,有了发现,下单之后收到一条短信,告知司机的联系方式、车牌、接人地点。后来知道,还是合作车辆,就可以如此细致。

  上海人章瑞平早年毕业于复旦计算机系,后赴美攻读加州州立大学硕士学位。之后在加州大学伯克莱分校从事运筹优化研究。显然学有所用,他创办了车辆调度软件公司Aleph。2002年,他回国开拓市场,另一件事情是去中欧商学院学习工商管理。而在2006年的时候,他干脆成立了一嗨租车。

  虽然中国在最近几年成为最大的新车消费市场,但是租车业务几年前还是一个典型的离散型市场,即存在大量夫妻店。“只有30辆车子,”童士豪回忆起来:只有一个店,一个办公室,全公司15个人。“我们当初看中的就是他们的IT系统和CEO”。

  其他机构当然也看到了,但是汽车租赁是重资产业务,融资需求将使股权一轮轮稀释掉。不过,章瑞平强调了汽车分享的机会,2011年4月在接受《金融时报》采访时,他指出,“Zipcar在美国遇到了挑战——人口密度低和汽车复位困难,导致了导致使用率偏低。而在中国,这两个问题都不存在。”

  2008年新年伊始,双方达成一致, 3月,首轮融资完成,启明创投和Ignition Partners的500万美元。

  话分两支,童士豪看好教育领域的机会,认为新东方上市只是第一家,会有八到十家做得不错的。

  2006年9月在接受网站访谈时,童士豪谈及远程教育:应该是有线上和线下,线上有很多老师做演讲、指导。那么2007年3月,海纳亚洲、BVP等投资弘成教育。

  1999年弘成与人民大学合作,进行网络高等教育的实践,2000年“网上人大”开始面向全国招生。到2007年,已经与10余所重点高校的网络教育学院开展了合作。另一项被人们所熟悉的是101远程教育网,到2007年累计为全国超过100万的中小学生提供同步学习辅导服务。

  2007年12月11日,弘成教育登陆纳斯达克,成为国内首家上市的网络教育服务公司。

  嗨,风险投资

  “陈年能够从文人最后做到商人,做成创业家,我觉得很不容易,而且值得嘉奖。”童士豪后来在接受央视采访时说。

  2008年4月双方开始接洽,当时陈年的一个决策是,将大多数广告投放在网络媒体,对应当时热门的PPG把预算配置在报纸、杂志,以及电视上。此外,陈年决定延长库存周期,让顾客有更好的购物体验。

  “我们会支持这样子的创业家,了解中国的国情,知道怎么跟消费者打交道,能够做很清楚的总结,学习快,跑得快,自然就有机会。”

  2009年4月的博鳌亚洲论坛预热系列访谈,童士豪在接受腾讯财经访谈的时候,再一次谈到趋势:十年前是15岁、16岁,现在是进入白领阶段,工作了,他们对互联网非常了解,所以很多在互联网上面的消费、找资料,他们都认为是很正常的事情。

  他进一步指出:在这个环境之下,如果你是传统行业,提供衣食住行的方式,就必须要了解和运用互联网,才能让你成长的更快。

  那么网络游戏仍然有机会吗?前一个月,在接受DoNews采访时,童士豪表示,基于成立时间,启明创投错过了前两轮网络游戏上市的风潮。但依然看好今后网络游戏业务的发展,已经投资了2个MMORPG公司、1个WebGame公司等游戏项目。

  一年后,他要补充说明,女性用户是最大的蓝海。休闲游戏能够让很多女孩子甚至于年轻的妈妈或者是已婚的家庭主妇的人群喜欢。

  其实这个时期,人们关注的是华尔街金融风暴对创投业的影响,毕竟是高敏感领域。

  “我个人,以及很多启明同事都经历过两个金融危机。”童士豪:所以这次算起来算是三次了。这三次来看,通常真正好的创业家都能够在这三个有危机的时候能够有好的发展,尤其是97、98年和2001、02年。

  章瑞平这边需要再融资,但是时间衔接不可能很理想,于是2008年下半年,启明创投又提供了500万美元的过桥资金。2009年7月,一嗨租车完成第二轮融资,鼎晖创投领投、集富亚洲及启明创投参与,融资金额2000万美元。

  在经历了2009年之后,公司已经有近2000辆,在全国30多个城市有将近80个店。公司获得了“Red Herring 2009年度全球最具潜质100强”。

  同在2009年,开心网的用户将注意力从争车位转向了看帖。

  业界关注融资进展,2009年11月19日,邝子平确认,第二轮融资由启明创投领投、北极光和新浪参与,投资额为2000万美元。前一年开心网获得了北极光500万美元。

  2010年8月,一嗨租车总金额达7000万美元的第三轮融资完成。该轮投资由高盛领投,现有股东启明创投、鼎晖创投等跟投。CEO章瑞平表示,融资所得将用于扩大车队规模和城市覆盖范围。

  电商凡客

  这个故事需要从头说起, 2004年8月,美国亚马逊以7500万美元收购卓越网。

  后来陈年有个感叹:我们真的像周星驰说的那句话“我们不过蝼蚁般苟且偷生”。掌握大事的不是我们,是那些人,是资本家。(这么说有前因)

  2003年的时候,电子商务整体环境乍暖还寒,不在于销售在于预期,很消极的认识也存在,但卓越获得了5200万元注资,陈年回忆起来同资本的亲密接触,“就是老虎基金的愣小伙儿来跟我谈,我完全不信,我觉得这个家伙肯定是吹牛的。”然而不到一个月,事情就落实了。

  陈年,出生于山西省闻喜县。1994年的时候,陈年成为北漂。1997年参与创办席殊好书俱乐部,出任会员刊物《好书》第一任主编。2000年参与创办卓越网,任卓越网执行副总裁。

  “帅是一种感觉……PPG的感觉就很对,无论颜色、面料、还是剪裁,就是不一样……购买PPG衬衫请拨打400820XXXX”2007年的时候,伴随着电视广告的播出,业内的人们聚焦在PPG上。这一模式被誉为服装业的戴尔。

  于是老卓越人聚拢起来,研究是否可以从这一波趋势中,再创一家公司。陈年做过服装吗?于是他同江浙供应商打成一片,努力学习如何做服装。

  雷军回忆起,当年的夏天,如何同冯波面谈:他对PPG模式非常了解,我们聊得非常投缘。不到半小时时间,他就拍板同意投资。最后他开玩笑说,他还有一个条件,让他见见传说中的陈年。

  公司还没有注册,联创策源和IDG就承诺了各投一百万美元。王功权对项目兴趣颇高,“我们还能再投一千万美元吗?”不过,鼎晖最终没有通过这项投资,有声音担忧陈年们能不能短时间做成一个服装品牌。

  软银赛富不犹豫,于是到2007年年末完成了第二轮1000万美元融资。羊东(微博)有特殊贡献,做了VANCL的服装代言人。

  2008年7月,VANCL完成第三轮融资,由启明创投领投,软银赛富、IDG、联创策源跟投,3000万美元。互动过程很短,周二上午到周日下午,雷军回忆,“仅仅只有六天时间,启明的投资意向书就搞定了!这一切,我不能不佩服启明的合伙人童士豪先生,是他的强有力的执行力,创造了这样的奇迹。”

  “凡客不断地变化应该是我们与之沟通之后达成的结果。”2009年12月在接受《南方都市报》采访时,童士豪指出:作为投资方,我与陈年几乎是逢两周会有一次电话的沟通,在产品呈现手段、找人才还有新模式的引进等问题都会做出一个沟通。

  童总自问自答,“产品线的拓展也需要有一个度。在垂直领域做得好,是否就有做大的机会?我们觉得时机的选择很重要。”

  (这个问题很关键,传统上,企业要么纵向整合产业链,实现产品的差异性,体现品牌溢价,要么横向拓展,实现渠道共享,但都是单向发展,没有两个方向同时发展的,双向拓展是互联网时代的一个新生事物,新课题。)

  “爱网络,爱自由,爱晚起,爱夜间大排档,爱赛车,也爱29块的T-SHIRT,我不是什么旗手,不是谁的代言,我是韩寒,我只代表我自己。我和你一样,我是凡客。” 2010年的夏天,作家韩寒、演员王珞丹担纲凡客诚品的形象代言人,重要的是“凡客体”成为人们的聚焦。

  2010年10月,在上海举行的“2010两岸电子商务产业合作与交流会议”上,童士豪在主题演讲中谈到:

  我看凡客前面十个城市,销售额不到1/3,大部分成长其实来自于二三级城市……在二三级城市店里选择少,信息少,所以这部分消费购买力,给很多B2C网站做很好的贡献,未来电子商务在中国的发展,其实非常有机会。

  第四轮融资,或者D轮融资,2010年5月,老虎基金约5000万美元。年末E轮融资,是由联创策源、IDG、赛富等追加投资,1亿美元。

  当然不会只投资一家,2010年11月4日,耀点100正式运营。童士豪介绍,他在五年前就发现团队在台湾做得非常好,于是请入上海。

  在2011年3月的第三届派代电子商务年会上,童士豪谈及历史:沃尔玛是1968年开始的,乡村包围城市,美国大部分的品牌是二次世界大战以后崛起的,有几十年的经历怎么样变成全球化的公司。

  当年12月3日,陈年透露凡客已于5个月前完成F轮2.3亿美元融资。之后披露的投资方包括中信产业基金、嘉里集团、淡马锡。

  2012年1月的公司年会“2012凡客盛典”上,投资人到场祝贺。童士豪表示:“凡客是启明创投投资企业估值和表现最好的一家,真实业绩完全超出预期。” “凡客只要自己不犯错误,获得最终成功的几率超过99%。”雷军表示。

  无线小米

  “说实话,这是一场有风险的投资,我们用了很长时间去做这个项目的准备工作,对行业、对手机市场我们做了很多调研……”2011年9月,童士豪在接受《21世纪经济报道》采访时指出。

  童士豪之前同雷军已经有了三次合作,凡客诚品、7K7K和瓦力。

  7k7k小游戏成立于2003年。“致力于打造全国最大的flash小游戏互动平台,目前已成为青少年最喜爱的网上乐园之一。”

  “刚接触小米时,雷军就有想法要做手机。我当时的反应就是Are you sure?”后来在接受《投资与合作》采访时,童士豪承认当时他也意外。

  小米有七名创始人,创始人、董事长兼CEO雷军,联合创始人兼总裁林斌,联合创始人及副总裁黎万强、周光平、黄江吉、刘德、洪锋。

  之前在微软工作的林斌2006年年底加入谷歌,任谷歌中国工程研究院副院长,负责谷歌中国移动搜索与Android本地化应用的团队组建及工程研发工作。周光平曾是摩托罗拉畅销机型“明”的硬件研发负责人。刘德曾创办了北京科技大学工业设计系,并担任系主任。

  童士豪指出:硬件公司和软件公司想的东西是不一样的,沟通是有不同的,但这一点,正是雷军下定决心要自己做硬件的主要原因。

  2011年5月19日,启明创投宣布完成第三期美元基金的募集,总额为4.5亿美元。同时宣布,童士豪从第三期基金开始正式成为启明创投董事总经理。

  7月12日,小米科技宣布已经融资4100万美元,估值2.5亿美元。投资方包括晨兴创投、启明创投、IDG资本等。其中, 56名公司员工投资了1100万美元。

  小米公司网站记录:8月16日小米手机发布会暨MIUI周年粉丝庆典在798举行,国内首款双核1.5G手机——小米手机正式发布。

  后来在接受《环球企业家》采访时,童士豪回顾,“之前小米手机工程样机掉漆、供货不足,这个我们一点不担心,也不会参与,如果这些都要我们管,这个团队就选错了。” 2011年12月,小米公司完成第二轮9000万美元融资,投资方包括启明、IDG、淡马锡、高通等。

  (在线销售是一个方面,更重要的可能是,每一次渠道变革都会产生新的公司:比如90年代,运营商顺便提供手机,这一领域的权威就是摩托罗拉;到了手机零售时代,诺基亚以其更富亲和力的设计成为新的市场领导者;今天,对应运营商的手机补贴策略,苹果、HTC脱颖而出。当然,今天市场已经很大。)

  话分两支,2011年10月18日,心品印象餐饮管理有限公司宣布完成二轮融资,启明创投、和通投资和三井物产环球携手投资2000万美元。童士豪表示,“启明是公司第一轮的唯一投资者,积极的促成与配合公司从创立到完成第二轮融资。”

  心品印象旗下的品牌之一是“吞云小莳”,以台湾风味的休闲餐饮和小吃为主,目前在上海有10家门店。

  小米公司网站自我介绍:小米手机、MIUI、米聊是小米公司旗下三大核心业务。“为发烧而生”是小米的产品理念。小米公司首创了用互联网模式开发手机操作系统、60万发烧友参与开发改进的模式。

  这无疑是符合童士豪投资思维的,2011年12月接受《南方都市报》采访时,他指出:如果只是一个做插件、做产品的小团队,哪怕做得还不错,可能我的兴趣也不是很大,我要看它是否具备成为平台型公司的潜力或能力,平台型公司是关注重点,小米是一例。

  2012年7月25日,雷军在小米模式研讨会上透露,截至今年6月底,小米含税销售额已达60.5亿元人民币。在此之前,公司已获得新一轮融资,金额为2.16亿美元,估值达40亿美元,当时还透露,“到了今年Q2有了正常的商业利润,百分之十几。”

  无线互联网是一篇大文章。前面提到的瓦力,北京瓦力网络科技有限公司成立于2009年5月,致力于移动互联网软件开发,用于iphone手机的“流量监测仪”即为其产品。业内聚焦的另一家公司是多盟智胜网络,Domob整合了智能手机领域的应用以及广告资源。

  童士豪指出,移动互联网属于新兴领域,就投资而言,是长线投资,不应要求过早回报,在最初的阶段,重要的是积累用户。

  结语

  我们都知道,在电子商务和无线互联网领域,应该会出现非常成功的生意。

  那么风险投资人士的工作就是,预见到时间、地点、人物、事情,当然,关键是在完全洞悉为什么之前,就投下资金。

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童士豪:在旧金山寻找台风口的投资人

腾讯科技 范晓东 12月27日报道

2013年除夕之日,当童士豪在香格里拉圣淘沙和家人一起观看日出的时候,或许不会想到接下来的一年自己的工作生活轨迹将发生如此大的改变。

这一年,童士豪首次登上《福布斯》全球最佳创投人榜单;这一年,他主导参与A轮投资的小米公司,估值跨入百亿美金俱乐部,并促成Android全球副总裁Hugo Barra的加盟;这一年,他参与投资的云端游戏开发公司Forgame在香港上市;也是这一年,他却结束了在启明创投的多年工作生涯,回到美国并将常驻旧金山开始新的投资生涯。

这些成就确实让童士豪的事业达到了一个巅峰。而他最得意的却是家庭,在电话那头笑出声来:“每次问儿子最爱谁,他居然都说是Daddy?”

2013年遗憾:错失投资滴滴打车

毕业于斯坦福大学后,童士豪于曾就职于美林证券投资银行,1999年开始的两次创业并不算成功,但随后加入美国硅谷BVP柏尚投资成为他结缘创投的前奏。

进入中国后,童士豪的投资成绩单越来越漂亮。他先后投资了小米、蚂蜂窝、凡客、一嗨租车、多盟和云游等公司。有意思的是,他被多家媒体评为与企业最友好的投资者。

“虽然做VC很容易被人误解,但很多人说我对创业者很好,容易沟通,爽快且热心,愿意帮助人,我想这可能和我亲身体会过创业的艰难有关。”童士豪对于曾经的创业经历并不愿意提及,只是很明确一点:“我在投资失败时往往会自责而不是责怪项目方的失误。”

在2013年他也确实有遗憾——错失投资嘀嘀打车。由于种种原因,他未能促成对程维等人创办的嘀嘀打车的投资,这让他很长时间难以释怀。

这个行业有像俞永福这样,相对投资人的角色,更爱当创业者的企业家。也有像童士豪这样,比起创业者更爱当创投的职业经理人。“别人都说我的投资带有一定赌博性,其实我是在研究了行业趋势之后下的赌注。”童士豪说他自己会在分析趋势上花很多精力,但做决策的过程却很干脆。

接下里的2014年,童士豪将在美国专注于移动互联网和游戏领域的投资,缩小中美两国市场的距离。“我非常欢迎国内朋友来旧金山骚扰我,这里会是美国西海岸的纽约。”

寻找下一个台风口

选择在美国旧金山开始新的工作,除了家庭原因,也有童士豪对行业发展趋势的思考和判断。

“中美跨国的投资项目将是下一个十年的台风口。”让他做出这种判断的原因有四个:

第一,是中国科技公司对美国市场的影响力不断增大,越来越多的国外公司想了解美丽说、YY等成长于中国的商业模式,以此寻找适合美国本土的生长方式;

第二,类似Uber、Evernote等越来越多的国外非媒体互联网公司将进军中国市场;

第三,美国市场学习腾讯、360等中国公司增值服务模式的需求越来越强烈;

第四,微信、UC等国内本土应用开拓美国等海外市场的趋势加强,尤其是手游类公司对ARPU值更高的国外市场兴趣增加。

除以上四个因素之外,现实生活环境的因素也加速了人才向美国旧金山移动。在此趋势下,中美不同市场特有资源的结合成为关键。

在国内外做过3年投行、3年PE、5年创业和7年VC的童士豪,熟知创业和投资各个环节,也熟知中美两国市场的差异。这也让童士豪看到适合自己的新的发展空间。

童士豪加入GGV长驻硅谷 专注移动互联和游戏编辑本段回目录

童士豪

2013年10月童士豪作为董事总经理加入纪源资本,今后将长驻美国硅谷,专注于移动互联网及游戏行业的投资。

童士豪做过3年投行,3年PE,5年创业,7年VC,这让他成为业界鲜有的既熟知创业,又掌握投资各个环节的全能型投资人。他领投了一些初创企业,并担任董事会成员,帮助企业成为行业内的领头羊。在小米公司,童士豪参与吸纳了前谷歌Android产品管理副总裁Hugo Barra,他还投资了蚂蜂窝旅游网、凡客、一嗨租车、多盟移动以及刚刚于香港联交所上市、市值超过10亿美元的云游。

过去的6年,童士豪在启明创投专注于中国区域的投资。8月20日,在中欧创业营上的一次谈话当中,童士豪对自己在启明创投的工作做了感性回顾:“在我投资的时候,这些企业绝大部分不到50来人,2-3年时间,8家完成了至少一轮的新融资。这些项目的表现大部分都不错。这一切都和创业者的能力、创业方向密不可分。”

童士豪投资项目一览

童士豪投资项目一览

在此之前,他在Bessemer Venture Partners工作了3年,帮助Skype进入中国发展。童士豪参与创立了台湾Crimson Asia Capital,同时也是驻扎在硅谷、关注泛亚洲客户的初创互联网企业HelloAisa的创始成员。他的第一份工作是作为美林证券的投行家专注于技术领域。童士豪在斯坦福大学获得了工业工程的学士学位。

童士豪被2013 Forbes Midas List评为中国七大风投家之一,他也被《创业家》和《第一财经》杂志评为中国十大与企业最友好的投资者。他经常被评价为消费互联网、电子媒体及游戏领域的思想领袖。

以下为投资潮整理的童士豪投资语录,与大家分享

1、“别人都说我的投资带有一定赌博性,其实我是在研究了行业趋势之后下的赌注。”

2、“好的商业模式是聪明的创业家想出来的,好的切入点是由市场验证的。好项目很多是需要朋友介绍和支持的。

3、“我是根据社会发展的大趋势,和对团队、业务做了详细调查后进行投资的,从长远来看,这些公司价格并不高,重点是它是否做得起来。”

4、“做投资人与创业不同。从我个人来说,我喜欢做社会、市场、用户、战略并与创业家分享,同其他VC好友进行交流,这些宏观的东西更适合做投资。而做企业高管的话,需要长期关注某方面的细节和人事,这个不是我擅长的。”

5、“移动互联网是新兴市场,也是长线投资,不能过早的要求回报,上市也未必是唯一出路。在雏形阶段,积累用户才是最重要的。”

6、“不管资本市场好坏,启明创投都会投早期,通常在资本市场低迷的时候投资的企业,反而竞争不是很激烈,估值不是很高,从而会有更快的成长。”

7、每年我会带两到三个同事一起做一个互联网的趋势分析,做的方法是第一将美国12月来大的投资项目做一个切入点,哪些比较关注的公司,是第二个公司,我自己通过斯坦福同学会在不同的圈子里面,创业不错的,是第三个切入点,从三个维度切入以后做一个总结和分析,然后出一张报告。这个报告通常跟所有的被投资互联网的公司交流,看他们有什么话题需要跟我们探索的,做完报告跟他们分享,有一帮聪明的年轻人帮忙做一些分析,给我们一些启发。

8、童士豪表示:“凡客是启明创投投资企业估值和表现最好的一家,真实业绩完全超出预期。凡客只要自己不犯错误,获得最终成功的几率超过99%。”

9、“我在投资失败时往往会自责而不是责怪项目方的失误,投资人应该学会冷静分析原因。最重要的是,我会花时间帮助那些值得我帮助的公司,我认为专注是最重要的事情。”

10、“虽然做VC很容易被人误解,但很多人都说我对创业家很好,容易沟通,爽快且热心,愿意帮助人,我想这可能和我亲身体会过创业的艰难有关。我知道什么样的风险我愿意接受,什么样的风险我会放弃,我希望做一位专业VC,赚钱的同时也要做有意义的事。”

童士豪的创投之缘:互联网与消费投资搭配奥妙编辑本段回目录

爱手机,爱游戏,爱互联网,他投资的公司大部分和互联网有关。爱读书,也爱逛博物馆,喜欢与历史学、社会学相关的东西。爱创业,更爱投资,他做自己喜欢的事情,他是童士豪。用目前最火的“凡客体”来白描投资过凡客诚品的童士豪,是最恰当不过的了。

  这位启明维创创业投资管理公司(以下简称为启明创投)团队中最年轻的董事总经理,一路从上海来到北京,脸上没有倦容,依旧神采奕奕。在启明创投北京办公室的会议室的白板上,列举了童士豪这五年来投资的项目,一嗨租车、凡客诚品、游戏谷、开心网、小米科技、吞云小莳……这像是对他前期工作的一个阶段性的梳理。今年年中,启明创投宣布童士豪从第三期基金开始正式成为启明创投董事总经理。这个秋天对于童士豪来说,是一个新阶段的伊始。

  结缘创投

  出生台湾,国民党军官的后代,13岁去了美国,大学就读于斯坦福。毕业后在硅谷工作,而后转战纽约就职于美林证券投资银行。然而,纽约并没有停留住童士豪的脚步。

  在美国多年的学习、工作经历,童士豪的性格里多了些美式元素。他说话声音洪亮、充满自信,同时他也追求自由、敢于尝试。在投资银行工作了几年之后,童士豪开始尝试创业。“1999年至2003年之间,我曾经两次创业,两家都是互联网公司。后来卖掉了,一家卖给了新加坡电讯,另一家是卖给了美国的电讯公司。”这两次创业经历对于童士豪来说不算成功,但却是他结缘创投的前奏。

  “通过两次创业,我积累到了很多东西,因为如果不亲身尝试,你根本不会知道经营公司和管理人才的困难。”童士豪回忆道,“创业时,当你有一个想法,努力把它实现时,你会发现起初的想法其实只占所有要做的工作中的1%,后面还有很多没有想到的问题需要解决。”创业者需要具备创意,更需要有严密的商业逻辑;需要谨慎布局,更需要在关键时刻果断的做出决定。“当你创业时,半夜两点在办公室入睡,脑海里想到的是明天还有很多人在等着你做决定,这种压力是一般人不能体会的。”童士豪说,“所以创业者不容易,非常值得敬佩。”这种经历让童士豪明白创业者不仅需要投资人的资金,更需要来自投资人的理解和帮助。

  童士豪卖掉一手创立的公司,来到香港,加入美国硅谷BVP柏尚投资,负责开展其在华业务,这为他从事创投事业打开了一扇大门。“相比于创业者,我更喜欢投资人的角色。”童士豪更愿意帮助创业者去解决问题,成为创业者在路途中的伙伴。

  “启明”吸引力

  进入创投行业之前,童士豪已经有九年的从业经历,亲历了美国创投行业的高速发展。随后,中国的创投行业发展渐起,童士豪来到香港负责美国硅谷BVP中国业务。他发现美国基金在中国做创投基金,如果所有的决定都要由美国总部最终定夺,这给投资业务带来很大的难度,于是他决定寻找一个可以在中国做投资决策的美元基金。“当时机缘巧合,我和Gary(现启明创投董事总经理)一起做一个项目,接触到了启明创投,尽管它是一支美元基金,但却是在中国做投资决策,这是我选择加入的初衷。”童士豪回忆道。2003年起,中国已经出现了互联网消费,当互联网盈利来自于用户而不是广告,就说明这一领域的消费能力已经到了一个阶段。基于对互联网的这些了解,童士豪在开始关注互联网和消费领域。

  然而,启明创投的吸引力并不仅仅表现在基金性质和决策流程中。启明创投上海总部的办公地点是陆家嘴(600663,股吧)金融贸易中心的地标性建筑金茂大厦,其北京办公室则安置在北京CBD中心的国贸大厦。在两座城市的金融中心,启明创投致力于成为一家领先的风险投资企业,专注于中国的科技领域风险投资。

  启明创投的团队中,有人喜欢摇滚,有人热爱人文,在这个自由开放的团队中,童士豪如鱼得水。毕业于斯坦福的童士豪身上散发出勇敢尝试、追求自由的气质。启明创投浓郁的跨国公司气氛以及专注于高科技领域的投资,与在美国学习并工作了多年的童士豪相得益彰。“启明创投的文化是公平和平衡,在这里人人可以发挥自己的专长。同时,启明也是个搭配很好的团队。团队成员里面一些人会相对谨慎一些,而另一些则有一些冒险精神。”

  在过去的12年里,启明创投成功投资了中国的携程、炬力集成,而在全球范围内,启明创投是思科、英特尔、微软、思群等公司的投资者或是执行者。童士豪加入启明创投后,完成了9家公司的投资,其中不乏外界眼中未来成为大企业的案例。

  三大黄金规律

  童士豪选择投资项目有三大黄金规律:一是看行业是否到了爆发前期,二是看团队是否有经验以及学习能力,三是看公司在市场中的切入点。刚刚获得启明创投投资的返利网,就是通过这三大黄金规律挑选出来的公司。返利网采用购物返现金的形式聚集网购会员,会员再从返利网去各大网上商城购物,这样返利网就成为各大网上商城的导购平台。

  童士豪喜读社会学书籍,在判断行业是否具有增长性时,常用到严密的社会学知识和数据。对于一直看好电子商务行业未来的发展趋势,他从社会学角度解释了其中原因,“中国玩网络游戏的男孩子很多,但这些男孩子的女朋友比他们花钱的能力更强,淘宝网现在一个用户每年的平均消费是3000多元,玩网络游戏的人一个月才花200-300元。”童士豪打趣道,“淘宝现在有50%的用户来自20-35岁这个阶层,我们很看好这个趋势的增长。但电子商务和网络游戏又不一样,任何一个新游戏的出现都有可能颠覆现在的结构,但是电子商务是只要养成消费习惯,就不会有结构性的变化。”

  考虑到过去的十年中,在电子商务领域已经出现颇具规模的B2C、C2C、团购等网站,返利网的出现则是从一个新的角度切入进电子商务领域。“有些公司以返利的方式导入,有些公司以比价的方式导入,有的公司以优惠券的方式导入,还有一些公司提供购物分享的方式导入。返利网从返利的角度切入进去,目的是建立一个导购的平台。表面是返利,但是不局限于返利,返利网希望做成一个集成的服务提供商。”童士豪介绍道。同时返利网的团队已有四年的行业经验,投资返利网水到渠成。

  从社会人口结构来看,童士豪也发现了网页游戏行业未来的发展前景。“两年前我们投资了一家网页游戏公司游戏谷,那个时候中国有1.2亿处于15-25岁之间的男性用户来玩网络游戏,随着他们逐渐有了自己的生活后,不再有大量时间花在大型客户端网络游戏上,因此网页游戏会越来越受到欢迎。”游戏谷被投资一年后,由腾讯收购,启明创投成功退出。

  互联网与消费的搭配奥妙

  童士豪对消费行业颇为看好。在消费类领域中,他投资了一嗨租车以及上海餐饮连锁吞云小莳。然而,童士豪更关注互联网与消费结合的投资机会。凡客诚品、耀点100、返利网均是与消费相关的互联网公司。

  2008年初,童士豪在凡客诚品位于乐成中心的办公室见到了陈年。巧合的是,陈年办公室里摆放了很多与历史、商业管理方面的书籍,都是童士豪感兴趣的。“我觉得这是一个既能读得了书又做得了生意的人。”童士豪说,“陈年是个坦率的人,第一次见面,他带我看了凡客诚品的库房的同时,也直言不讳地说出了凡客诚品的欠缺之处。”

  通过与陈年的多次沟通和对行业与公司的调查后,启明创投跟进凡客诚品的投资。“我与陈年几乎是逢两周就会有一次电话的沟通,除了在产品的呈现手段、找人才还有新模式的引进等方面,我们对于海外市场这块也做了诸多讨论。”

  随着电子商务行业的迅速发展,企业越来越重视效率,其关键因素之一便是把流量更有效率地导入进来。童士豪认为应该与大流量的网站合作,提高电商网站流量的转化率。在这个想法的驱使下,童士豪找到了台湾第一大B2C网站兴奇科技原班人马共同打造时尚百货网络商城耀点100,随后百度与达芙妮共同加入,使之成为线上线下共同互动的网络商城。“百度的加入使流量高效率转化成为可能,同时降低营销成本;另外耀点100需要有商品供应链的支持、需要实现虚实结合,达芙妮就采用"店中店"的模式打造线下商城。”童士豪说。今年8月,耀点100获得来自英特尔的第二轮融资,在技术平台的建设方面得到了更多的支持。

  耀点100与凡客诚品均为消费类电子商务网站,尤其是凡客诚品在推出Vjia平台后,又开始代理其他品牌的产品,但是两者之间仍有不同而不会产生同质化竞争。“耀点100更多依托于其他的网站转化流量,而凡客诚品和Vjia更多在做自己的品牌和服务。”童士豪解释道。

  小米的梦想

  今年夏天因为小米手机的出现而更加热闹,在小米手机开始预订的一个小时之内已经有10万台的预订量。童士豪作为小米科技背后的投资人对小米手机的表现也颇为得意。

  2010年,雷军将大部分精力投放在他的创业公司北京小米科技有限责任公司(以下简称为小米科技)。在小米科技起步之初,童士豪就以投资方的身份加入了小米科技的家族中。

  童士豪与雷军观点一致,“将来电脑很可能会被手机代替,而未来十年最大的客户端也会是手机。中国会不会有自己的HTC或者苹果,这个事情谁都不能说有没有可能。”雷军颇有理想主义色彩和冒险精神的做法与崇尚激情的童士豪不谋而合。带着这样的梦想,童士豪选择成为小米科技的投资人。

  “雷军刚建立小米的时候和你提过要做手机吗?”面对大家对雷军做手机这件事的好奇和不可思议,童士豪爽朗的笑了。“刚接触小米时,雷军就有想法要做手机。我当时的反应就是"Are you sure?"”童士豪言道,“但是我们在沟通中了解到小米团队对做手机这件事有很大的决心,做了很多准备。”对于这件有些出人意料的事情,童士豪全力支持。

  小米的团队速度惊人,这让童士豪相信雷军和他的团队为小米科技的发展做足了准备。2010年11月,童士豪与雷军如往常一样进行沟通,他提出可以做一款基于手机平台的免费即时通讯工具,而此时的雷军和他的团队也有相同的想法。一个月之后,小米科技主打产品之一的米聊就上线了。“我相信雷军,他想做的事情都会做好。”童士豪直言,“最优秀的团队就是有极强的学习和思考的能力,雷军的团队就是这种,他们能想到所有的可能性。”

  雷军认为,移动互联网世界的竞争已经由过去的“单项冠军”进化为“铁人三项”,也就是“软件+硬件+互联网”,苹果就是典型代表。做软件出身的雷军和小米团队在软件和互联网方面有明显的优势。然而,如果做手机,硬件必须同样给力。雷军找到曾任摩托罗拉北京研发中心总工程师及高级总监的周光平博士,后者接受雷军的邀请加入小米团队,小米科技向“铁人三项”的目标更近了一步。“手机市场非常好,这个打法是正确的,小米科技很有潜力。”童士豪笃定的说。

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