阿里巴巴集团IPO招股书概要编辑本段回目录
北京时间5月7日早间消息，阿里巴巴集团周二向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开招股)招股书。招股书显示，阿里巴巴集团计划通过此次交易筹集10亿美元资金，拟在纽约证券交易所或纳斯达克全球市场挂牌，股票交易代码尚未确定。
华尔街分析师指出，阿里巴巴集团IPO招股书中的筹资金额只是名义上的数字，一旦开始定价则肯定将会提高。分析师预测，阿里巴巴集团的筹资额将在150亿美元到200亿美元之间。
以下是阿里巴巴集团IPO招股书的摘要：
我们的使命
阿里巴巴的使命是“让天下没有难做的生意”。
我们的创始人创办公司的初衷，是为了帮助小企业，并坚信互联网可以通过技术和创新，帮助小企业成长，提升他们在国内外市场的竞争优势。指引我们决策的是如何更好的长期服务于这一使命而非短期的利益。
我们的业务
根据相关的行业数据，以2013年的商品交易总额来看，我们是世界最大的在线和移动电商公司。我们运营这个市场平台，为第三方服务。我们不直接在平台上销售商品，不和我们的商家竞争，也没有存库。
以各自的商品交易额来看，我们经营的淘宝是中国最大的在线购物目的地，天猫是中国最大的第三方零售商和品牌商平台。以月活跃用户数计算，聚划算是中国最受欢迎的团购网站，根据艾瑞的数据。这三个平台组成了我们的“中国零售平台”。截止2013年12月31日，这三大平台的全年商品交易总额(GMV)为15420亿人民币(2480亿美金)，来自2.31亿活跃买家和800万活跃卖家。其中我们很大部分的客户开始在我们移动平台上交易，我们正专注于把握这个机遇。在2013年最后一个季度，我们的移动GMV占总GMV的19.7%，相比去年同期的7.4%取得显著提升。
除了三个“中国零售平台”，这个平台2013年2,3,4季度产生的收入占我们总收入的82.7%，我们还有全球最大的批发平台Alibaba.com(根据艾瑞咨询公布的数据，以收入计)，中国批发市场1688.com和全球零售平台速卖通，以及云计算服务。
作为平台，我们提供一系列的基础设施和市场触达，帮客户充分利用互联网技术在线发展业务，和企业与消费者进行商业活动。在中国，我们是发展网络交易平台标准的领先者。由于我们在中国电子商务的早期时代就实现了如此大的规模，一个生态系统围绕着我们平台发展起来，包括买家、卖家、第三方服务提供方、战略联盟伙伴和被投资公司。我们的平台和扮演的角色是居于生态系统的核心，让买家和卖家之间能够随时随地做生意。我们大量的努力、时间和精力都投入在为这个生态系统和各类参与者获得更大成功的计划中，我们感到了强大的责任来继续发展这个生态，并且我们对这种发展怀有主人翁意识。因此，我们称其为“我们的生态系统”。
我们的“生态系统”有强大的自我增强的网络效应，我们市场的参与者从中获益，同时也为我们生态系统的成长和成功做出投入。通过这个生态系统，我们成功的改变了中国的商业形态，建立了声誉，被认为是生态系统参与者可信赖的伙伴。
为了支持生态系统的不断增长，我们对专有技术开发和基础设施做了大规模的投入。这使我们能够利用平台上产生的海量数据，进一步发展和优化我们为平台使用者提供的产品及服务。
通过我们的关联公司支付宝，我们为卖家和买家提供安全、可靠、便捷的在线第三方担保支付服务。我们采用平台的方式进入物流和快递领域，通过中央物流信息系统与第三方物流公司合作，为用户派发包裹。这个物流系统是浙江菜鸟供应链管理有限公司或者中国智能物流骨干网运作———这是一个我们占股48%的关联公司。通过我们在UCWeb的投资，我们能够利用他们作为一家移动浏览器运营者和开发者的特长，增强我们电子商务的移动产品，如移动搜索。
平台上产生的收入主要来自于为商户提供的网络营销服务(通过我们的专有在线营销平台，阿里妈妈)、交易佣金、在线服务费，我们也通过会员费、增值服务和云计算服务产生收入。在2013年2、3、4季度，我们获得了405亿人民币(65亿美元)的收入和177亿元人民币(29亿美元)的净收益。我们的财年在每年的3月31日结束。
我们的关键指标：
我们的中国零售平台经历了显著的增长：
总交易额和移动渗透率
活跃买家我们的业务和生态系统作为一个整体达到了显著的规模，如图所示
我们的规模
我们的规模除非特别说明，以上数字是关于我们的“中国零售平台”，且截止至2013年12月31日全年
全年商品交易额(GMV)为2480亿美元(15420亿人民币)
“光棍节”当天，通过支付宝的成交额(GMV)为58亿美元(362亿人民币)
2.31亿活跃买家
800万活跃卖家
年交易笔数113亿笔
平均每个活跃买家一年的购买笔数为49笔
移动端商品交易额370亿美元(2320亿人民币)
移动端商品交易额占平台总交易的19.7%(注1：2013年第四季度数据)
2013年全年，手机淘宝的交易额占中国移动端电子商务总交易额的76.2%
(注2：根据艾瑞数据，去除了虚拟物品)
1.36亿月移动活跃用户
(注3：在2013年12月，在我们中国零售平台上产生交易的移动app的总月活跃用户)
“中国零售平台”上共产生50亿个包裹
(注4：中国快递行业在2013年递送了92亿个包裹，根据中国国家邮政总局数据。我们占54%。)
每秒钟交易360万笔 (注5：截止2013年12月31日，阿里云的交易处理能力)
300万付费卖家(注6：付费用户数包含a.中国零售平台的付费及支付佣金的用户；b。截止2013年12月31日批发平台上付费用户数，一个商户与我们至少产生一次付费行为)
买家来自190多个国家(注7：包括有注册用户的国家和地区a.2013年，在阿里巴巴平台上至少发过一次询价的买家；b.2013年在速卖通上通过支付宝至少购买过一次的买家)
我们生态系统参与者的规模
我们生态系统参与者的规模支付宝总交易额5190亿美元(32240亿人民币)(注8：2013年全年，来自中国零售平台的交易额占支付宝总交易额的37.6%)
超过62万个营销联盟成员(注9：2013年从我们平台上获得过收入的营销联盟成员)
31家物流合作伙伴雇佣人员超过95万(注10：:2013年4月由物流合作伙伴提供的数据)
有98万用户(直接或者通过第三方间接)使用云计算服务
超过4000家零售运营合作伙伴
超过4万个淘女郎
小微贷款服务的贷款对象超过34.2万个
我们平台的网络效应
买家和卖家的互动创造了网络效应：大批的卖家吸引了更多消费者，更多的消费者又吸引了更多卖家。此外，我们的平台互相连接，参与一个平台的买家和卖家同时也参与了我们其他多个平台的活动，以此创造了二级网络效应，进一步增强我们的生态系统。
图表描述了这个网络如何为我们生态体系注入活力图表描述了这个网络如何为我们生态体系注入活力
买家：
•中国消费者在淘宝天猫聚划算上购物
•当买家在淘宝上浏览搜索式，既能看到淘宝，也能看到天猫上的商品
•全球消费者在速卖通上购物
•全球批发商在Alibaba.com上购买
零售卖家：
•中国小卖家在淘宝和速卖通上出售商品
•中国品牌在淘宝、天猫和聚划算，速卖通出售商品。全球品牌在天猫国际上出售商品。
•卖家从1688.com上进货
批发卖家：
•在中国，批发商和制造商在1688.com上向零售商供货，在Alibaba.com上向全球卖家供货。
•中国批发商和制造商直接在速卖通上向全球消费者供货
•全球批发商和制造者在Alibaba.com上向全球买家供货
我们的市场机遇
我们的市场机遇受以下因素驱动：
中国不断增长的消费驱动线上和移动端商业发展到更高水平，我们的业务从中受益。中国真实消费额在2013年占GDP的36.5%，消费渗透率显著低于其他国家，比如美国的消费在2013年占GDP达66.8%，根据欧睿国际咨询的数据。我们预计消费力的增长会强力拉动在线和无线端电子商务的增长。
中国线上购物渗透率相对较低。截止2013年12月31日，中国互联网用户数达到6.18亿，成为世界互联网用户最多的国家。(CNNIC)。根据CNNIC统计，中国在2013年有3.02亿网上消费者，我们相信在线消费者，在持续增长的互联网用户和网购用户比例走高的双重推动下，会继续增加。
我们认为消费者在线购买的商品种类及服务种类都在不断扩大，这将进一步提升在线和移动端的商业活跃度。
移动设备使用的增加会让接入互联网更加容易，让更多网上购物者参与进来，推动新的应用和功能。截止2013年12月31日，中国的移动互联网用户数达到5个亿，成为世界上移动互联网用户最多的国家(CNNIC)。而移动设备的普及，会带动手机使用率的不断上升。
中国的线下零售市场面对各种挑战：基础设施落后、商品选择有限，产品质量参差不齐。这些挑战在一二线城市以外的地区格外明显，导致消费者从线下购物直接跳入线上和移动端购物。
中国有着不断扩张和快速改进的物流基础设施，包括全国性的、地区性的和当地投递服务。这种快速发展分布式物流基础设施，和全国快递服务网络是被高速成长的电商所推动，并且将会继续支持消费者和卖家独特的在平台进行电商交易的需求。
总体而言，2013年，在线零售市场占中国总零售市场的7.9%，随着越来越多的人网上购物，品类不断的增多，预计从2013到2016年的复合年增长率在27.2%，因为更多消费者在线购物，并且每个消费者的电商消费在增长。(艾瑞咨询)
我们的优势
我们相信，我们的成功来源于以下优势，它们是使我们从其他同行中脱颖而出的最主要因素。
使命驱动型的管理团队、“主人翁”的心态和得到证明的业绩
我们认为，公司管理团队清晰的公司使命、长期坚持的价值观进而决定着阿里巴巴的企业文化，是我们取得良好业绩的核心。我们的管理团队创建并发展了我们的业务龙头企业，包括淘宝交易平台、天猫，阿里巴巴国际站，阿里云计算，及关联公司支付宝等。
值得信赖的品牌
阿里巴巴，淘宝、天猫和支付宝是中国最知名、受人尊敬和值得信赖的品牌，是互联网和移动商务的代名词。由于我们强大的品牌知誉度，绝大多数的消费者是直接登录我们的网络零售平台，使用站内的搜索引擎查找他们需要的产品和服务，而不是使用第三方搜索。
欣欣向荣的生态系统及强大的网络效应
我们不仅仅是在运营一家公司，我们把自己看做这个生态系统的管家，职责是让生态体系繁荣和平衡，为了所有参与者的利益。这给了我们以下优势：
• 参与者对生态系统的成功和发展都做出了巨大的投入和贡献，
• 我们生态系统扩张，并产生了强大的网络效应，参与者之间的互动为彼此创造了更多价值。
• 我们生态系统的范围和其创造的网络效应，包括从我们的淘宝交易平台上产生的大量买家，为我们的其他平台和服务提供了低成本的自然流量，显著的降低了我们对营销服务的销售力量的依赖。
移动端的领导地位
从移动端的成交额来看，我们是中国领先的移动电子商务提供商。2013年，在我们的“中国零售平台”上完成的无线交易额(不包括虚拟商品成交额)占同期中国无线交易总额的76.2%。根据月活跃用户数，从2012年8月起，手机淘宝已成为中国最受欢迎的移动商务APP。(艾瑞咨询)
可扩展的物流平台
我们为平台上的卖家提供一个分布式和可扩展的物流平台和物流信息系统，给买家和卖家提供高质量的递送服务。这种平台模式帮助解决了数百万买家和卖家之间，促进品类广泛的包裹递送的全国性需求。这个网络的可扩展性得到了充分展现：在2013年双十一当天处理1.56亿个包裹，而2013年平均每天从中国零售平台交易产生的包裹数量为1370万个。
可靠、可扩展且高性价比专有技术
我们发展一个可信赖、可延展并且高性价比的专有技术。我们的技术是专为处理我们平台上海量交易设计的。比如2013年11月11日“光棍节”24小时处理的2.54亿订单。
数据的洞见
从我们的平台上产生的大量交易数据、生态系统中各参与者互动的数据，为我们提供了很有价值的信息，能帮助我们及卖家更好的理解买家的购物习惯，让卖家的经营跟高效、提供更多创新的产品及服务。
我们的“第三方平台”业务模式
我们的独特的第三方交易平台的商业模式允许我们能根据快速增长的消费者需求调整规模，而不用像其他自营电商那样因为库存而承担流动性和资本约束的风险。这种商业模式保障了我们的利润和强劲的现金流，给予我们很大的空间和灵活度投资及发展我们的平台，扩张我们的生态系统，积极的投资于我们的用户、技术、创新产品和具有战略意义的重要资产。
我们的挑战
--如果我们的生态系统的信任度受到破坏，将对我们的声誉和品牌造成严重损害。
--我们可能无法维持或提升生态系统的网络效果。
--我们的运营理念可能对短期财务表现产生负面影响。
--我们的移动流量可能无法成功商业化。
--我们可能无法维持我们的文化，而它是我们的成功的重要因素。
--我们可能无法有效创新或竞争。
--如果支付宝提供给我们的服务受到限制，我们的业务可能受到损害。
--我们可能无法保持营收增长速度，而增加投资可能对利润率产生负面影响。
--我们的营收和净利润可能受到中国和世界经济减速的负面影响。
--我们的可变利益实体结构存在风险和不确定性。
--中国的监管和法律体系复杂多变，未来的立法可能会对我们的业务提出更多要求。
我们的战略
我们发展业务的战略关键要素包括：
增加活跃买家数量和购买频率
2013年，我们的“中国零售平台”上的活跃买家，平均购买49单，2012年平均购买为39单，2011年33单。我们会继续挖掘和推广“中国零售平台”的价值，吸引更多的新用户到我们的平台来，同时通过更多次的重复购买和更多的购买品类提高现有买家的购买金额。我们将通过买家忠诚计划、市场营销、促销活动、扩张营销分支机构、及促进各类电子商务APP的使用，如手机淘宝来实现增长。
发展新的类别和产品
我们的目标是提高消费者的购物体验、加强消费者的参与度、通过增加商品类别和种类给更多的商家提供销售机会。我们相信，商品类目的增加、每个类目下商品种类的增加，都会提高买家的平均购买量，进而增加总体的商品成交额。
扩大我们在移动端的领先优势
我们希望给消费者提供更多更广的服务内容，比如本地生活服务、O2O服务和数字化内容，使我们成为消费者日常生活中不可或缺的部分，以此提高我们在移动电商端的优势。
我们也将继续通过收购和与移动互联网领先企业的合作，来进一步增加我们移动用户的基础和参与。
帮助卖家更成功
我们的目标是，通过增加卖家在对目标买家需求面前的展示，以促进平台上广泛卖家的成功。我们还会提供卖家更多的工具，比如数据科学的应用，帮助他们管理客户关系。
持续的投入，以增强数据和云计算技术
我们会持续的把数据智能，深度学习技术应用到多个领域，以执行我们的数据战略，包括市场平台设计、用户界面、搜索、精准营销、物流，位置服务和我们的金融服务。此外，我们还会重点投入在云计算平台以支撑我们和第三方的业务。
发展跨境电子商务机会
我们的国际战略聚焦在利用我们生态系统中的天然跨境联系。举例而言，我们会继续连接品牌零售商和中国消费者，发展天猫全球购，连接中国供应商和国际零售市场，发展速卖通和通过Alibaba.com发展国际批发市场。
阿里巴巴合伙人制度
从1999年，阿里巴巴的创始人们在马云的公寓内成立公司起，他们就在以合伙人的精神在运营和管理这家公司。阿里巴巴的企业文化是保证我们迈向成功、为客户传递长期价值的基石。2010年7月，为了保持公司的这种合伙人精神、确保公司的使命、愿景、和价值观的持续发展，我们决定将种合伙人形式正式确立下来，取名 “湖畔合伙人”，取自马云和我们的创始人创立阿里巴巴的地方，“湖畔花园”。我们也称 “阿里巴巴合伙人”。
我们认为这种合伙人形式能更好的管理我们的业务，使公司的高级管理者能够避开官僚主义和等级制度。目前这个合伙人组织共有28个成员，包括22名阿里巴巴集团的管理层和6名关联公司及分支机构的管理层。合伙人制度的开展遵循以下原则、政策和流程。
阿里巴巴合伙人通过每年吸收新的合伙人来保持自身的活力，确保团队的优秀、创新和稳定。不同于双重股权结构中用高投票权的股份来集中公司控制权在几位创始人手中，我们的治理结构，旨在体现一大群合伙管理人的愿景。这个结构是我们为了将来在创始人退休后，依然能在阿里内部保持由创始人们创立的公司文化，所给出的解决方案。
• 新合伙人的选举在经过提名流程后每年进行，合伙人入选标准包括：大部分情况下，任职集团不少于五年且75%的合伙人同意。合伙人投票基于一人一票进行。
• 合伙人是我们使命、愿景和价值的传播者，既是在我们组织内部，也面向我们客户、业务伙伴和其他生态系统参与者。
• 在合伙人的任职期间，我们要求每个合伙人保持一定比例的股权。
• 阿里巴巴合伙人拥有独特的权利来提名董事会多数董事，需要经过股东批准。如果阿里巴巴合伙人提名的董事没有被股东通过，或者因为任何原因离开了董事会，阿里巴巴合伙人有权利任命另一人担任临时股东，直到我们的下一次年度股东大会。
公司历史
我们自从1999年创立以来，展现了创造充满活力业务的成功业绩
•1999年，我们创立了Alibaba.com和Alibaba.com.cn，1688.com的前身。
•2003年，我们创立了淘宝
•2004年，我们创立了支付宝，来解决在线卖家和买家之间的信任问题。
•2007年，我们创立了阿里妈妈，我们的在线营销技术平台。
•2008年，我们创立了天猫来满足消费者对品牌产品和优质购物体验的需求。
•2009年，我们创立了阿里巴巴云计算，来处理我们平台上日益增长的数据管理需求。
•2010年，我们创立了手机淘宝应用。
《华尔街日报》：阿里巴巴提交在美上市申请编辑本段回目录
国互联网巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)正式提交在美国进行首次公开募股(IPO)的计划，在上市前证实了其庞大的电子商务业务的广度和规模。预计阿里巴巴集团的上市将可能是历史上最大规模的IPO之一。
阿里巴巴提交的IPO申请文件显示，该公司去年拥有2.31亿活跃买家。买家去年在阿里巴巴旗下三个购物网站共消费2,480亿美元，规模与芬兰的经济体量基本相当。
去年第四季度交易额较上年同比增长53%。据Forrester Research的数据显示，去年的交易额比亚马逊(Amazon.com Inc.)网站的交易额高一倍以上，亚马逊去年的交易额约为1,100亿美元。
周二盘后发布的IPO申请标志着阿里巴巴在美销售股票工作正式迈出第一步。阿里巴巴已聘请全球最大的六家投行负责打理上市事宜，预计基金经理和小型投资者也将仔细考察这家公司。许多西方投资者更多是通过阿里巴巴的声望而非第一手经验熟悉这家公司的。
根据文件中披露的信息，4月份时阿里巴巴对自己的估值约为1,090亿美元，这基于阿里巴巴在文件中公布的已发行股票数量以及该公司对其每股股票价值的内部估算。如果将一些股权薪酬和部分优先股转换计算在内，估值将达到1,160亿美元。不过在进行股票发售时，阿里巴巴可能寻求更高的估值。
分析师给出的估值预期在1,360亿美元至2,450亿美元不等。
阿里巴巴周一称，计划筹资10亿美元，不过外界普遍认为这只是一个暂定数字。熟悉阿里巴巴情况的人士曾表示，该公司可能在这宗交易中筹资逾200亿美元，而且预计该交易最早也要等到今夏较晚时候才会启动。
整体而言，提交的上市文件表明，阿里巴巴的营收增速超过了支出增速。
在截至去年12月份的九个月中，阿里巴巴的营收成本同比增加了33%，至人民币99亿元。营收成本包括各种运营成本和流量获得成本，以及向支付宝(Alipay)和其他金融机构支付的支付处理费用。同期，该公司的产品开发成本上升了34%，至人民币38.9亿元。
同一时期，阿里巴巴的营收大幅增长57%，超过了支出的增幅。阿里巴巴最大的一块业务是其在中国的三个交易市场，截至去年12月份的九个月中，这三个市场贡献了总计65亿美元的营收中的83%。
文件还透露了阿里巴巴云计算业务的详细情况。2013年4月-12月，云计算业务实现收入9,000万美元，只占阿里巴巴总收入的1.4%。阿里巴巴在2009年成立了子公司阿里云(Alibaba Cloud Computing)，负责处理关联企业的数据需求。截至去年12月31日，阿里云每分钟可处理360万笔交易。目前阿里云为第三方企业处理网络流量。
文件显示，阿里巴巴的移动支付交易量正在增长。该公司称，去年第四季度旗下中国在线购物网站的移动在线交易量占到了交易总量的20%左右，远高于上年同期的7.4%。去年12月，阿里巴巴购物网站的月度移动活跃用户数量达到1.36亿。
管理着1,200亿美元资产的Nuveen Asset Management的高级研究分析师斯诺里克(Jane Snorek)说，到目前为止她了解到的最重要的一件事就是移动业务正在推动阿里巴巴的增长，而且这一趋势似乎正在加速，尽管阿里巴巴已经是一家非常大的公司。
斯诺里克表示，她希望看到与用户参与度有关的更多数据，比如消费者浏览阿里巴巴网站的时间，他们的购物历史等等。她说，她对所有互联网公司最看重的一点是，这些公司的用户是否在增长，用户使用它们的网站是否更加频繁。
对于阿里巴巴云计算业务，斯诺里克说，她认为其云业务的营收和用户数量对于大多数人来说将是个惊喜。她还说，他们最近才开始谈论这项业务，但看起来该业务已经运营了一段时间，已经开始产生收入。
斯诺里克说，这是一家规模如此巨大的公司，十分惊人。
阿里巴巴没有说明计划在哪个交易所上市，但预计它将选择纽约证交所。
到目前为止，对于阿里巴巴价值的估计主要是根据类似公司情况进行的猜测。在此之前，只有持有阿里巴巴24%股份的雅虎(Yahoo Inc.)在文件中披露了一些阿里巴巴的基本财务信息。
截至去年年底，这家中国公司持有79亿美元现金、现金等价物和短期投资，还有49亿美元的长期债务——这些是重要的衡量标准，因为阿里巴巴还在继续着收购狂欢，旨在让公司进入新的业务领域并巩固其面对竞争对手的实力。
此次IPO将标志着阿里巴巴在中国国内外日渐增长的雄心。阿里巴巴于1999年在华东城市杭州成立，其创始人马云(Jack Ma)曾是一位英语老师。阿里巴巴最早的业务是一个为中国供应商与外国买家牵线的网站。
目前，阿里巴巴的主营业务是两个消费市场：淘宝和天猫网站。这两个网站的交易额占中国网购交易总额的80%左右；调研公司iResearch称，去年中国消费者网购交易总额为人民币1.84万亿元（合2,960亿美元）。
周二的文件并没有披露两家网站各自的收入或交易额。
文件称，阿里巴巴计划通过IPO为自身筹集新资金，但金额不清楚。该公司称，计划将筹资所得用于一般公司用途，这是在股票发行中用到的标准条款。
文件反映出阿里巴巴需要筹集更多资金的可能原因。该公司指出，它已经背负了高额债务，去年从一组大型银行获得的80亿美元信贷额度已经耗尽。该公司称，今年4月份用掉了这80亿美元信贷额度中的最后30亿美元。
申请文件也揭示出阿里巴巴在公司架构上更多有争议的细节。马云是该公司的合伙人之一，而这些合伙人提名的董事占董事会人数的一半以上。这种合伙人制度是导致阿里巴巴与港交所上市谈判破裂的原因，阿里巴巴最初曾考虑在香港上市。
周二，阿里巴巴介绍了公司的28位合伙人，其中22人为阿里巴巴集团的管理人士，另外6人为关联公司的经理。
现有的内部人也有其他方法维持对公司的控制。软银(SoftBank Corp.)作为一个实力强大的股东，只要它持有阿里巴巴15%的股权，就有权推荐一名董事。申请文件称，雅虎和软银总共持有公开上市前阿里巴巴57%的股权，这两个股东已进一步同意投票支持合伙人提名。但雅虎的持股比例料将下降，因为按照先前的一份协议，雅虎将在IPO过程中出售手中约40%的持股。
阿里巴巴在申请文件中称，软银是阿里巴巴最大的股东，IPO后，它仍将持有该公司超过30%的股权。
招股书显示，阿里巴巴目前的董事会成员包括马云、执行副主席蔡崇信(Joe Tsai)、软银首席执行长孙正义(Masayoshi Son)以及雅虎(Yahoo)首席开发长杰奎琳•雷瑟斯(Jacqueline Reses)。
招股书证实了目前为止承接阿里巴巴IPO工作的投行名单，它们是瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)、德意志银行(Deutsche Bank AG)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)和摩根士丹利(Morgan Stanley)。熟悉阿里巴巴想法的知情人士称，这几家银行在招股书中按字母顺序排列，说明阿里巴巴希望给予它们公平的地位，花旗(Citi)将在IPO交易中扮演相对次要的角色。
据知情人士透露，阿里巴巴的IPO规模有望达到200亿美元，支付给投行的承销费可能达到4亿美元，为了能分一杯羹，投行展开了激烈的竞争；这笔费用将包括相当于IPO融资规模1%的基础佣金，作为激励机制，超出IPO计划融资规模的部分将给予投行至多1%的佣金奖励。
为了取悦阿里巴巴，上述银行的高管近年来定期赴杭州、香港和东京与阿里巴巴高管会面。据知情人士透露，摩根大通首席执行长詹姆斯•戴蒙(James Dimon)和该行资深的交易撮合者小詹姆斯 •李(James B. Lee Jr.)就曾在香港与马云共进晚餐。
Juro Osawa / Telis Demos
（更新完成）
