金融市场 |
概况编辑本段回目录
金融机构 |
在中国,以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具体而言,一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标,银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。
基本特征编辑本段回目录
金融市场 |
(1)市场化。基准利率必须是由市场供求关系决定,而且不仅反映实际市场供求状况,还要反映市场对未来的预期;
(2)基础性。基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位,它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性;
(3)传递性。基准利率所反映的市场信号,或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号,能有效地传递到其他金融市场和金融产品价格上。
中国基准利率编辑本段回目录
中国基准利率——国债利率(具体地讲是国债二级市场的收益率)最适合充当基准利率。
国债
第一,国债的信誉最高。国债是中央政府以其征税权为担保而发行的债务,只要不发生政治危机,国债几乎是没有风险的。所以,国债在所有金融产品中信誉最高、风险最低,被誉为“金边债券”。无论在投资实践中,还是在理论分析中,要选择无风险利率,非国债利率莫属。
第二,国债市场是我国财政政策和货币政策的最佳结合点,进入流通市场的国债成为跨资本市场和货币市场的金融产品,与各类金融产品具有较强的关联性。所以,选择国债利率作为基准利率,满足基准利率的基础性要求,能有效地传递市场信号和调控信号。
美国国债 |
介绍
中国人民银行 |
比如,1987年针对温度回升的经济空气,国务院提出“压缩经济空气”,广泛开展增产节约、增收节支运动。中央银行明确提出“紧中有活”的货币政策,提高了中央银行贷款利率,从第四季度起,将年度性贷款和短期贷款的利率由3.4‰和5.4‰提高到6‰。1988年第四季度,面对经济过热和明显的通货膨胀,党中央和国务院提出了“治理经济环境,整顿经济秩序”的方针,一系列旨在紧缩银根的政策措施相继出台,其中包括继续提高中央银行贷款利率,年度性贷款利率和短期贷款利率,由6‰分别提高为6.9‰和6.3‰,以控制信贷资金的过度需求。又如,1995年面对居高不下的通货膨胀,中央银行实行紧缩的货币政策,于元月一日将中央银行贷款利率在原基础上提高0.5个百分点。
联邦基金利率编辑本段回目录
美国基准利率走势 |
所谓联邦基金率是指美国同业拆借市场的利率,其最主要的是隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺,美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本,并且将同业拆借市场上的资金余缺传递给工商企业,进而影响消费、投资和国民经济。尽管,对联邦基金率和再贴现率的调节都是由美联储宣布的,但是,其方式则有行政规定和市场作用之分,其调控效果也有高低快捷的很大差别,这也许这正是联邦基金率逐渐取代再贴现率,发挥调节作用的一个重要原因所在。
基准利率 |
济南市商业银行 |
相比较而言,再贴现率的变动只能影响那些要求和符合再贴现资格的商业银行,再通过它们的超额准备余额影响同业拆借利率,因为能够获得再贴现资金的商业银行有限,且从理论上讲,这些资金不能拆出牟利,这就阻断了再贴现率下降的扩张性效应。同样再贴现率的上升,还款的商业银行未必很多,商业银行超额准备的紧张也比较有限,其紧缩性效应也难以完全作用到位。在这个意义上,美联储运用再贴现率不免有些隔靴蚤痒,远不及调节联邦基金率那样直接有效。这就给我国以重要的启示,完善我国中央银行对同业拆借利率的干预、调节乃至决定,在调控,而不是稳定金融的意义上,甚至比发展再贴现还要重要。
经济展望编辑本段回目录
美国基准利率本周提高至1.75%
美国基准利率走势 |
贷款基准利 |
存贷款基准利率 |
另一方面,国外资源大国也在挤兑中国。铁矿石价格在去年上涨70%的基础上,今年又上涨了19%。在成本上升,产能过剩的情况下,按经济规律来讲,发展下去,就是企业亏损、破产倒闭,工人失业,金融和经济危机。过剩的产能将在经济危机中被消灭,也就是常说的企业重新洗牌,股市上将表现为兼并重组的大量发生。“强者愈强,弱者愈弱”的马太效应难以避免。在经济不景气的时期,工厂歇业,产能减少,物价上涨,央行为抑制通胀,往往不得不提高利率。这又将进一步提高资金成本。只有到了一定的程度,新的消费需求积累起来了,经济才能进入新一轮循环景气周期。
中国国内时事编辑本段回目录
2008年9月16日起央行决定下调贷款基准利率和存款准备金率。落实区别对待、有保有压、结构优化的原则,下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点,其他期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则作相应调整;存款基准利率保持不变。
从2008年9月25日起,除工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行暂不下调外,其他存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点,汶川地震重灾区地方法人金融机构存款准备金率下调2个百分点。
金融机构人民币贷款基准利率调整表
单位:%
一、各项贷款 |
调整前利率 |
调整后利率 |
调整幅度 |
六个月 |
6.57 |
6.21 |
-0.36 |
一年 |
7.47 |
7.20 |
-0.27 |
一至三年 |
7.56 |
7.29 |
-0.27 |
三至五年 |
7.74 |
7.56 |
-0.18 |
五年以上 |
7.83 |
7.74 |
-0.09 |
二、个人住房公积金贷款 |
|
|
|
五年以下(含五年) |
4.77 |
4.59 |
-0.18 |
五年以上 |
5.22 |
5.13 |
-0.09 |
央行上调基准利率=加息利率是利息率的简称,是指一定时期内利息的金额与存入或贷出金额的比率,由资金的供求关系决定。
金融市场 |
第一,中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率,即基准利率,又称法定利率;
第二,商业银行对企业和个人的存、贷款利率,称为商业银行利率;
第三,金融市场的利率,称为市场利率。其中,基准利率是核心,它在整个金融市场和利率体系中处于关键地位,起决定作用,它的变化决定了其他各种利率的变化。
整利率时间及内容央行历次调整利率时间及内容
调整时间 |
调整内容 |
2008年9月15日 | 下调一年期人民币贷款基准利率0.27% |
2007年12月20日 | 上调一年期存款基准利率0.27% 上调一年期贷款基准利率0.18% |
2007年09月15日 | 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27% |
2007年08月22日 | 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27% |
2007年07月20日 | 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27% |
2007年05月19日 | 上调一年期存款基准利率0.27% 上调一年期贷款基准利率0.18% |
2007年03月18日 | 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27% |
2006年08月19日 | 上调一年期存款基准利率0.27% 上调一年期贷款基准利率0.27% |
2006年04月28日 | 上调金融机构人民币贷款利率0.27%,到5.85% |
2005年03月17日 | 提高住房贷款利率 |
2004年10月29日 | 上调一年期存款基准利率0.27% 上调一年期贷款基准利率0.27% |
1993年07月11日 | 一年期定期存款利率9.18%上调到10.98% |
1993年05月15日 | 各档次定期存款年利率平均提高2.18%,各项贷款利率平均提高0.82% |
附带人民币现行利率表(单位:年利率%)
项目 | 利率水平 | 调整日期 |
对金融机构再贷款利率 | 2008.01.01 | |
20天 | 4.14 | |
3个月 | 4.41 | |
6个月 | 4.59 | |
1年 | 4.68 | |
对金融机构再贴现 | 4.32 | |
准备金利率 | ||
准备金存款 | 1.89 | 2002.02.21 |
超额准备金存款 | 0.99 | 2005.03.17 |
金融机构贷款利率 | 2007.12.21 | |
6个月 | 6.57 | |
1年 | 7.47 | |
1-3年(含) | 7.56 | |
3-5年(含) | 7.74 | |
5年以上 | 7.83 | |
金融机构存款利率 | 2007.12.21 | |
活期 | 0.72 | |
3个月 | 3.33 | |
6个月 | 3.78 | |
1年 | 4.14 | |
3年 | 5.50 | |
相关词条编辑本段回目录
相关连接编辑本段回目录
[1] 人民网《央行历次加息时间及对股市影响》 http://finance.people.com.cn/GB/6680815.html
[2] 中国人民银行《人民币现行利率表》http://www.jincai.net/index_Article_Content.asp?fID_ArticleContent=213