解剖Facebook命门编辑本段回目录
Facebook在招股书中披露了可能面临的风险:
风险因素
如果我们未能留住现有用户或增加新用户,或者如果我们的用户降低了与Facebook的互动水平,我们的营收、财务数据和业务可能都会受到严重影响;
我们绝大部分营收来自于广告。广告商亏损或广告商在Facebook投入的减少,都会严重伤害我们的业务;
一旦用户通过移动产品(我们目前没有在移动产品上显示广告)使用Facebook的活动增加,可能也会对我们的营收和财务业绩造成不利影响;
移动设备上面的Facebook用户增长和互动性取决于移动操作系统、网络和标准的有效运营,而这些是我们无法控制的;
我们扩大和进一步商业化Facebook平台的努力可能无法取得成功;
我们的业务领域颇具竞争性,竞争将会对我们业务能否成功构成威胁;
不当使用或披露我们的用户数据可能会不利于我们的声誉,对我们的业务造成负面影响;
我们的业务会受到美国和其他国家隐私、数据保护等相关法律法规的约束。其中许多法律法规始终存在变动和不同解释的可能性,这可能会不利于我们的业务;
由于我们的CEO具有Facebook绝大部分投票权,因此他对重大决策具有控制权;
扎克伯格、桑德伯格和其他重要人员的离开可能会对我们的业务构成影响;
我们预计,我们会在实施IPO以后的六个月内,投入大量资金处理与我们受限制股票最初变现相关的税收预提等事项;
我们A类普通股的市场价可能存在变动或下降,你可能无法以IPO发行价或高于IPO发行价的价格出售手中股票;
随着“锁定期”的结束,我们发行的大部分股票会在市场上流通。如果我们的普通股交易量太大,A类普通股的价格可能会下滑。
投资人不应投资Facebook的10大理由编辑本段回目录
以下为文章内容摘要:
如果你是知名博客罗伯特·斯考伯(Robert Scoble)的粉丝,你便会知道,斯考伯认为Facebook的市值在2015年将达到5000亿美元。但并非所有人都像斯考伯那样充满信心,认为Facebook在上市后将极具投资价值。
以下为一些财务顾问、企业创始人提出的不应对Facebook进行投资的十大理由:
第一:Wealth Preservation & Retirement Planning财务顾问罗伯·布莱克(Rob Black)指出,Facebook的月活跃用户和日活跃用户增长速度正处于下滑之中。2011年12月,Facebook的月活跃用户达到8.45亿,较上年同期增长了39%;日活跃用户达到4.83亿,较上年同期增长了48%。而在2010年12月,Facebook的月活跃用户增长率为69%,日活跃用户增长率为77%。
第二:布莱克还指出,Facebook当前获取新用户的支出正不断加大。Facebook在2011年的营业利润为17.6亿美元,同比增长71%;销售与营销支出同比增长了132%。此外,Facebook在2011年的支出同比增长107%,超过了该公司当年的营收增长速度。布莱克说,回顾Facebook在2010年的业绩,当年该公司营收同比增长了153%,而销售与营销支出仅增长了60%。
第三:Ahhha.com创始人、首席执行官马修·克罗(Matthew Crowe):Facebook的辉煌注定是短命的,该网站没有给网民创造“真正”的价值,扎克伯格宣称要让网民在Facebook上“连接”,但是实际上Facebook让网民现实中的联系越来越少。
第四:雪莉·B(Shelly B.):人们对Facebook越来越厌倦。我想Facebook的用户数量并没有真正反映当前的活跃用户数量。我认为Twitter正变得越来越流行。
第五:商业分析师Kjetil Faye Lund:Facebook流行度的下滑近在咫尺,广告客户总是会转向热门的网站或应用。
第六:GraffitiPR首席执行官肖恩·桑德斯(Shaun Saunders):Facebook降低了人们的工作效率,让大脑迟钝,破坏人际关系,让网民在公开环境下做事和表达自我。对于广告主的价值也值得质疑。
第七:贾森·布莱克本(Jason Blackburn):Facebook在首次公开招股时的估值太高,超过了LinkedIn在首次公开招股时的估值。我在等待MySpace重整旗鼓。
第八:卡梅隆·休斯(Carmen Hughes):Facebook应当采用拍卖式的首次公开招股。考虑到现在投资银行口碑差,拍卖方式会大受追捧。
第九:CharityFire首席执行官洛克·查皮(Rocco Chappie):1000亿美元的估值,意味着该公司的市销率达到了25倍,至少透支了Facebook两年的营收增幅。与苹果不同,扎克伯格手里没有类似iMac、iPhone、iPad的一整套产品,Facebook将会像网景、雅虎和A0L一样。
第十:Kym:来自Zynga的营收占据了Facebook总营收的12%。如果Zynga成功的解除了该公司对Facebook的依赖,会发生什么样的情况?