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我们谈到的流动性（Liquidity ）有三种用法或涵义，一是指整个宏观经济的流动性，指在经济体系中货币的投放量的多少，现在所谓流动性过剩就是指有过多的货币投放量，这些多余的资金需要寻找投资出路，于是就有了投资/经济过热现象，以及通货膨胀危险。造成目前流动性过剩的根源来自于中国不断推升的贸易顺差,出口企业不断把收回的美元兑换给国家，国家就得不断向经济体系投放人民币，这就造成了流动性过剩的现象。
在股票市场，我们提到流动性就整个市场而言指参与交易资金相对于股票供给的多少，这里的资金包括场内资金，既己购买了股票的资金，也就是总流通市值，以及场外资金，就是还在股票帐户里准备随时入场的资金。如果在股票供给不变的情况下，或交易资金增长速度快于股票供给增长速度的话，即便公司盈利不变，也会导致股价上涨，反之亦然，这是很简单的需求供给关系，但这种股价上涨是有限度的，受过多或叫过剩的资金追捧导致股价过度上涨而没有业绩支撑，终难持久，这种资金就是我们常说的热钱。
上面两种流动性多数情况下会有关联，既经济出现流动性过剩通常会引发股票市场的流动性过剩，所以当国家开始收紧银根时，股票市场就会失去资金供给，表现不佳。
针对于个股，流动性是另一个概念，指股票买卖活动的难易，也就是说我买了这支股票后是否容易卖出，我们常说这支股票流动性很差，就是指很难按理想价格卖出，所以流动性差的股票多是小盘股或高度控盘的股票，是不适合大资金运作的，即便买完之后股价涨上去了，但卖不掉，对于大资金风险更大，所以他们更愿意在流动性很好的大盘股里运作，那里交投活跃，大量买卖也不会引起股价明显变动。不过中小投资者就自由很多了，由于资金量少，可以有很多选择。
“流动性过剩”，主要指银行资金充裕，放贷冲动性较强。
在某些场合，通货膨胀的意思是提高货币供给，此举有时会造成物价上涨。奥地利学派的学者仍然使用通货膨胀一词形容此种情况，而非物价上涨本身。因此，若干观察家将美国1920年代的情况称之为“通货膨胀”，即使当时的物价完全没有上涨。中国的“流动性过剩”类似于要表达以上这层意思，但“通货膨胀”更为通用的词意指一般性的物价上涨。
当然，政府提出这样一个讲法，也是有其考虑的：编辑本段回目录
一是要稳定，不想引起不必要的恐慌和通货膨胀预期。
二主要是用来抵制国外别有用心的投资者加政客（包括经济学家）使用一些经济观点来误导舆论和对中国施压，因为他们想把这次异动统称为通货膨胀以隐瞒中国经济问题（特别是金融问题）中的国外因素，因为这一轮的突出问题就是外汇。大量的热钱流入中国，豪赌人民币升值顺便在金融市场套利，国外因素“功不可没”，他们想把这笼统的称为通货膨胀，想以此将他们丑恶的勾当蒙混过关，中国政府明确地指出中国的问题是“流动性过剩”，实际上是严厉地指出这不是普通的（是不正常地）通货膨胀，而是由大量不明资金流入，而引起的货币供应量加大，具体表现为房产和金融市场大幅波动带动的通货膨胀，提“流动性过剩”就是明确地指出主因问题就出在热钱流入的金融市场（房产市场），主因就在金融市场内部，而不是加入其他原因后，混淆成为通货膨胀。
楼上的观点我不能同意，因为城市化低、投资过快和经济发展加快并不必然导致货币供应量的过大，而且更不会发生针对货币供应量的失控，找出以上这些原因只能解释通货膨胀而不是流动性过剩，政府用心良苦想明确问题的想法却被国内自己混入了许多通货膨胀的讲法，反而被国外和西方观点大加利用和混淆，实在是有“偷鸡不成蚀把米”的苦叹。（这也反映出国外观点其实统治着中国民众的视野，至少反应出其对中国的巨大影响力。）
中国流动性过剩形成的原因主要是：编辑本段回目录
1：中国储蓄率过高；外贸顺差增长迅速；外资热钱进入。
2：全球性高储蓄；全球性低利率；全球性金融衍生品快速发展。
3：中国投资结构存在问题；中国储蓄不能有效转化为投资；美日等国通过贸易赤字输出资金，形成流动性泛滥。
4：国际收支不平衡；国内资金配置效率低下；原先经济战略和政策的失误。
5：内因是公共财政收入增长和企业收入增长双加快；外因是外汇储备增长比较快
实在要从国内找出“流动性过剩”的原因，我认为国内缺少良好的投资热点和服务环境、国民经济结构过于畸形、长期出口导向枪口下的国内需求疲软等几个原因。
央行的货币政策工具除加息和提准备金率外，还用公开市场操作、中央银行贷款、汇率。
