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阎焱先生现为赛富亚州投资基金的创始管理合伙人。在赛富工作之前,阎先生曾于1994至2001年任职AIG亚洲基础设施投资基金之董事总经理及香港办主任。1989至1994年间, 他先后在华盛顿世界银行总部担任经济学家、美国著名的智库哈德逊研究所担任研究员和于Sprint International Corporation担任亚太区战略规划及业务发展董事。於1982 年至1984 年,他曾在江淮航空仪表厂担任工程师。

阎先生於1982 年从南京航天学院取得工程学学士学位,於1984年至1986 年在北京大学学习社会学硕士学位。他於1989 年从普林斯顿大学取得国际经济硕士学位,并在1995年在沃顿商学院学习过高级金融和会记课程。

阎先生目前亦担任中国石油化工股份有限公司、 中国蒙牛乳业有限公司、 华润置地有限公司及复星国际有限公司之独立非执行董事;国电科技环保集团股份有限公司、 神州数码控股有限公司、 中国汇源果汁集团有限公司、 豐德麗控股有限公司、 摩比发展有限公司及非执行董事; 巨人网络有限公司的独立执行董事;橡果国际、ATA公司之董事 (十四者分别为香港、 NYSE、 NASDAQ、 伦敦证券交易所、 上海证券交易所或深圳证券交易所的上市公司)。

阎先生于2004年及2007年被中国风险投资协会选为「最佳创业投资人」。彼亦在2007年获Private Equity International评为「全球最杰出的五十位创业投资人」之一,被《福布斯》中文版评为2008及2009年中国最佳创业投资人第一名及获Asia Venture Capital Journal 颁发“Venture Capital Professional of the Year” in 2009。。 在阎先生的领导下, 赛富基金于2004年及2007年被中国风险投资协会评选为「最佳创业投资基金」,更被Private Equity International于2005年, 2006年和2008评选为「亚洲最佳创业投资基金」及「2009年亚洲最佳成长投资基金」。

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简介编辑本段回目录

祖籍河北,1957年生于安徽安庆。
1975年入安徽安庆潜山县插队三年。
1977年,阎焱考入南京航空学院飞机设计专业,毕业后进了当时三机部下属的合肥的一家工厂。
1984年,考入了北京大学社会学系攻读费孝通老先生的研究生。
1986年,阎焱获得了美国普林斯顿大学的奖学金,只身赴美。
1989年至1991年间,在世界银行的政策、计划、研究部从事中国企业和福利制度改革等重大项目的研究工作,并曾在享有盛誉的美国华盛顿Hudson Institute 担任研究员,从事美国对中国、日本及韩国的外交政策研究。
1990年底,圆满结束普林斯顿学业的阎焱进入了位于华盛顿的世界银行的大门,成了一名专事研究工作的经济学家。
1992年底,加盟美国当时知名的“思想库”和“HUDSON INSTITUTE”,成为该机构第一位来自中国大陆的成员,研究美国对北亚和中国的外交政策。
1994年底,加盟AIG亚洲基础设施投资基金董事总经理,主管在东北亚及大中国地区的投资业务。
2001年,软银亚洲信息基础投资基金总裁及执行董事总经理
2004年至今,软银赛富基金管理有限公司首席合伙人
2012年5月28日,出任雷士照明董事长。
投资偏好
拥有广大的消费者市场而又具有可扩展性服务的企业;消费电子行业;以芯片为代表的半导体业。

2005年来投资项目编辑本段回目录

银河网络电台(1000万美元) 2006-03 在线影音
58同城网(1000万美元) 2006-02 互联网
磊客网(1000万美元) 2005-12互联网
再次投资世芯电子(330万美元) 2005-12半导体芯片
投资士康(1000万美元) 2005-12半导体芯片
再次投资移数通(750万美元) 2005-12 移动增值
浩天(1250万美元) 2005-11 移动增值
太合传媒(上千万美元) 2005-10传媒娱乐
与GGV/Mobius/Bessemer共同投资博客网(900万美元) 2005-09 互联网
投资杰得微电子(1100万美元) 2005-09 半导体芯片
与凯雷投资顺驰(4500万美元) 2005-08 互联网
投资铭万(1000万美元) 2005-08电子商务
欢乐传媒(2000万美元) 2005-07 娱乐传媒
橡果国际(3500万美元) 2005-01电视购物
与华登投资青牛软件(3150万美元) 2005 通信软件
263集团(1400万美元) 2005 网络通信
投资ATA(1400万美元) 2005 考试服务软件
2006年投资2200万美元到雷士照明,股权比例35.71%;2008年再投1000万美元,成雷士照明第一大股东。

阎焱 20亿美金的掌管者编辑本段回目录

 年轻时,阎焱的理想是做一名飞行员,驾驶飞机在天空翱翔,于是在30年前的那一场高考中,阎焱考取了南京航空学院。

    如今,他是中国本土最大的基金公司——赛富的掌门人。他的工作就是为中国的企业注入资金——就像为他们插上了一双腾飞的翅膀。众多中国的民营企业正是在他的助推下,脱胎换骨,飞向纳斯达克。

    “当时怀揣30美金到美国,现在管理着超过22亿美金的基金。”阎焱对《中国新时代》说,“这是我当初无论如何也想不到的。”

    一心想上大学

    “30年后,想想自己曾经走过的路,觉得不可思议。”直到今天,阎焱还清楚地记得当初插队时的情景,那时候对于未来的渴望,“能去一次北京、坐一次飞机,对于我来说都是可望而不可及的事情。”

    当时,身高不到1.8米的阎焱,中学时曾是安徽省青年排球队的队长,被教练十分看好既有进入省专业队做运动员的机会,又有到体校当老师的选择。但为了有朝一日能被推荐上大学,17岁的阎焱放弃留城的机会,选择了下乡。

    那段时光,阎焱记忆最深的是因为缺少蔬菜,他就大量地吃辣椒,最后硬是吃出了胃出血。然而,插队刚过一年多,工农兵上大学的政策就被取消了。接下来的一年,是阎焱一生中重最为迷茫的时期,“我当时属于还有点想法的人,但是想法越多,就会觉得越失望。”阎焱说,“对于年轻人来讲,最可怕的事情就是不知道未来会怎么样。”

    所幸,阎焱的痛苦只持续了不到一年,全国恢复高考的消息就传到了安徽那个小小的林场。阎焱当时的兴奋可想而知,“以前一直处于一种焦虑的状态,现在,等待终于结束了。”

    虽然中学期间阎焱一直在打球,但很少上课的他考试成绩却总是很优秀,“只要一有考试,我就特有信心。在中学的时候,哪怕不上课,我也能考第一名。”高考恢复的消息传开之后,各种油印的复习资料被纷纷印制出来,阎焱也找来许多资料开始做题。

    复习正值暑热,蚊子极多。实在受不了了,阎焱就找了个水桶,把脚放在里面,继续看书。没想到复习中期,阎焱又突发疟疾,高烧至41度,头疼不止。一个同学去看望他,阎焱却说,“你快点来帮我看一下,我有一道题解不开。”

    从进入考场到等待成绩,阎焱一直非常平静。“复习的时候我就特有信心,我一定能考上!”最终,阎焱以安徽省总分第二的成绩被南京航空学院飞机设计专业录取了。

    “我从10几岁开始喜欢飞机。”那时候,阎焱家里的《航空知识》杂志一摞一摞的。因此,南京航空学院就成了他理所当然的首选。拿到录取通知书后,阎焱到公社办理转关系的手续,对公社干部说:“我要去开飞机了,到时候我的飞机落到这里,就可以把你们接走了。”

    原来,阎焱当时有一个误解,以为进南京航空学院就可以开飞机了,结果进去之后才知道原来那里是学造飞机的。

    不受任何人制约

    大学毕业后,阎焱被分配到合肥的一家飞机制造厂。由于人才断档了10年,一到那家几万人的大厂,他就当上了主管工程师。

    80年代初,整个社会充满着希望,阎焱也期待自己能为社会的进步出一份力,但做工程师似乎实现不了他的这个愿望。

    “在中国做工程师是最没有权力的,谁都可以对你发号施令。”阎焱说,“在工厂的三年,让我深刻体会到,要想在中国做成点事情一定要有权力,要当官。”在这个思路的引导下,阎焱报考了北京大学社会学专业的研究生。

    阎焱终于找到了适合自己的学校,“在北大的几年,对我的人生是具有里程碑意义的。到了那儿我才明白人生是怎么回事,以前的价值观受到了很强的冲击。”曾经,工科出身的阎焱是一个只知道造飞机的人,进入北大,他开始思考为什么要造飞机。

    在一次偶然的机会下,美国普林斯顿大学的一位教授到北大讲课。在课下的交谈中,那位教授对阎焱说,“你应该去美国读书,我愿意给你写推荐信。”

    从未想过去出国留学的阎焱,受这位教授点拨,决定试一下。在寄资料的时候,阎焱把自己参加撰写的有关国家体制改革的几份报告也一同寄了出去。由于有那位教授的举荐,只有托福成绩的阎焱很快就被普林斯顿大学录取了,而且一下就给了他四年的奖学金。

    在普林斯顿大学的学习,阎焱觉得“那里是我人生转折的最重要的一个坎儿。”不仅接触到了众多世界级的大师,也开始重新思考关于人生的很多问题。这些对他的一生产生了巨大、甚至是决定性的影响。“才知道什么是真的好的东西,什么是人性中美的东西。”

    1989年,阎焱进入世界银行工作,但感觉“很难做你自己想做的事情”。因此,阎焱转投全美知名的“智囊团”——哈德逊研究所,研究美国对北亚各国的国家政策。“很久以来,我从没想过要经商,我一直都想做学问,为国家效劳。”阎焱一直希望能在国家大的战略问题、外交政策方面发表自己的见解,进而影响国家政策的制定。

    然而,由于文化差异等原因,阎焱最终发现,自己只是一介书生,想要在异邦的政治领域发出自己的声音,影响力微乎其微。

    1994年,是阎焱彻底改变职业轨迹的一年。他原先在世行的上司筹办美国国际集团(AIG)亚洲基础设施基金,邀他入伙。作为董事总经理,阎焱专门负责北亚地区和电信行业的投资。

    跨文化学历背景、丰富的资本运作经验,让阎焱倍受海外大型基金公司的青睐。2001年,阎焱从100多名候选人中脱颖而出,成为软银亚洲信息基础投资基金(SAIF)的总裁。

    此后,阎焱领导下的SAIF年平均投资回报率高达90%,成为亚洲历史上最成功的创业投资基金,也是2001年以来全球投资回报最高的基金之一。

    尽管在软银佳绩不断,但那毕竟是在他人屋檐下做事,始终有受制于人的感觉。2005年,在经过与老东家的一番谈判之后,阎焱从软银、思科等众多投资者中成功融资6.43亿美元,成立了一只全新的基金——赛富投资基金。新基金所得投资回报的20%以及基金管理公司的所有权全部归管理团队,由此实现了完全的独立。“独立之后,我们可以按照自己的意愿去做事,而不受任何人的制约。”阎焱说。

    2006年末,仅仅24个月,赛富基金的第二期的资金6.4亿美元被全部用罄。三个月后,2007年3月下旬,赛富成功融到第三期资金11亿美元,其中80%来自于美国,15%来自于欧洲,5%来自于香港。

    赛富是一家高度选择性的基金,拥有全世界最好的投资人,其中包括来自于美国长青藤盟校的投资人——他们被誉为“最聪明的投资人”。从盛大、顺驰到最近的炎黄传媒,赛富的投资领域无所不包。在阎焱眼中,哪个行业都会有机会存在,关键要有一双发现的眼睛。

风暴之外的阎焱:“贪婪与冷酷”的投资人编辑本段回目录

雷士照明之争,让投资人阎焱从幕后走上了前台,这位有着“中国VC教父”之称的投资人从事风险投资业19年了。此前,他的职业是飞机设计工程师、社会学学者、世界银行研究员,此外他还是研究外交政策的博士

风暴之外的阎焱:“贪婪与冷酷”的投资人

续了一段时间的雷士照明与软银赛富之间的纷争,使得创始人吴长江与投资人阎焱之间的矛盾昭示于众。吴长江离职背后的因素错综复杂,阎焱坚守了华尔街冷酷无情的规则,京东商城创始人刘强东的加入让这场公司控制权之争多了更多话题。

这是一个创始人与投资人之间的恩怨故事,但故事并不止于此,民族企业概念被提出、经销商逼宫、员工罢工等诸多因素混杂在一起的时候,事情更为扑朔迷离。

这场争斗也让投资人阎焱从幕后走向前台。在中国风投界,软银赛富的首席合伙人阎焱有着独一无二的轮廓。

2011年岁末,CCTV年度人物揭晓,获得提名奖的是大公国际资信评估有限公司董事长兼总裁关建中。2011年,大公国际作为国内的评级机构,因下调美国评级、给铁道部和城投债高信用评级引起了广泛争议。

评选结果刚刚揭晓,阎焱在转发一条相关微博时评论说:“我是评委,但我今年没有投票而且以后也不会了,因为我觉得再投票我自己就成为笑话了!”对此,易凯资本有限公司的创始人兼首席执行官王冉,以及鼎晖创业投资基金合伙人及创始人之一的王功权都在微博中力挺阎焱,称其退出评选的行为是坚守良知的表现。

《福布斯》2012年全球最佳投资人榜单上,阎焱名列27位,而在《福布斯》2008年度中国最佳创业投资人中,阎焱居首。日本首富孙正义和亚洲首富李嘉诚,都是阎焱的朋友兼商业伙伴。

阎焱非常低调,甚少在媒体上抛头露面,但他的一些言论被媒体广泛引用。去年,他在微博上就某视频网站创始人在上市不久后抛售股票一事发表观点,“创始人套现是投资之大忌,更不用说如此之大。此股应避之!”

他极不喜欢媒体采访,尤其是纸媒。他坦陈:“不专业,事先不做功课,接受采访跟去学校上课差不多。”与阎焱共事过的人点评他是一个很“强势”的人,一位与其谈判过的国企高层描述他“谈判时很强势”,还有人说“只有阎焱搞定别人,没有别人搞定他的时候”。一位朋友眼中的阎焱,则是“够贪婪,够冷酷”。

曾经的投资界大佬,现已退隐江湖的王功权评价:“在中国投资界,阎焱是我最敬佩的重量级投资家之一。我敬佩他不仅仅是因为他高超的专业能力、骄人的成功业绩,更主要的是因为他有谦虚的为人态度、深刻的思想水平和社会责任感以及商界江湖上的领袖心怀。”

今年是阎焱从事风险投资业的第19个年头。此前,他的职业是飞机设计工程师、社会学学者、世界银行研究员,此外他还是研究外交政策的博士。

贪婪与冷酷的投资人

1994年下半年,阎焱成为AIG旗下的AIF (AsiaInfrastructure Fund)基金亚洲基础设施投资基金公司的北亚和大中国区董事总经理,成为在海外进入风险投资行业最早的中国人之一。

2000 年,中海油第一次纽约上市失败,一时间出现了很多传言,再加上市场条件不好,很多业内人士都认为中海油一定有什么问题,对其前景表示悲观。在此背景下,阎焱和中海油的管理层有了第一次的接触。

阎焱跟卫留成(时任中海油董事长兼CEO)、傅成玉(时任中海油执行总裁)在高尔夫球场见了面,一场球打下来,重要的条款几乎全定下来了。中海油的项目报上去,被AIG的投资基金委员会给否了,9个投委会成员反问阎焱,“你说这么好的公司,为什么上市失败?”阎焱非常郁闷。

临近岁末,AIG在新加坡开年会,基辛格(AIG基金的工委会主席)对阎焱说:“你看起来不太高兴啊!”阎焱讲了中海油的事情。“如果有一家美国石油公司拥有全美国所有的沿海石油开采权,你认为它的发展前景如何?”阎焱说。中海油在中国,就拥有这样的实力。基辛格很震动。此后,阎焱在两个月内完成了对中海油2亿美元的投资,李嘉诚跟入。一年后,中海油在纽约成功上市,AIG的2亿美元投资,不到两年,就变成了6亿8000多万美元。

那时候的风险投资在中国还处在早期阶段,“十多年前我最早在中国做风险投资时,人家常叫我们皮包公司,因为我们既没有办公室,也没有钱,老背着一个包游说别人投资。”

阎焱在AIG呆了8年之后,才来到了软银赛富基金,这是美国的思科集团和日本的软银共同成立的一只面向亚洲市场的基础设施投资基金,总共有10亿美金,有4亿美金放在了中国,这是软银赛富一期基金的全部来源。

风暴之外的阎焱:“贪婪与冷酷”的投资人

2004 年,软银赛富投资盛大网络成为中国投资行业最经典的案例。当时的盛大,由于投资者撤资风波、与韩国Actoz公司的私服纠纷,正在风雨飘摇之中。当阎焱决定投资盛大时,外界都惊呼“看不懂”。

两年后,软银赛富退出时,4000万美元的投入狂赚了5.5亿美元,得到了15 倍的回报。对此,阎焱认为,盛大上市之前,全世界尚无一家在线游戏公司上市,它创建了一种全新的商业模式。

2005年7月12日,软银赛富独立,募集第二期基金6.4亿美元;2006年,阎焱募集的第三期基金是11亿美元。李嘉诚曾主动表示要向阎焱投资3亿美元,却被婉言谢绝。最后,阎焱只接受了李嘉诚的 1800 万美元。

软银赛富独立后,原软银亚洲的团队成员都留在了赛富。阎焱做到了成功独立,又与老东家不伤和气。以阎焱为首的管理团队取得赛富的全部GP股权。这意味着,新基金的投资回报中的20%将全部归阎焱等管理人员。

赛富十年,从最初两个员工,到2011年的78人。阎焱归纳赛富创造了两个第一,“赛富是第一个从国际投资机构中作为中国人的团队独立出来的,也是第一家中国人的团队在国际资本市场突起的,赛富的第一只独立融资基金比IDG和鼎晖都募集得早。”

因此阎焱被称为中国的“VC教父”。他每天查阅上千封邮件,每年看三四百个项目,参加无数的会议论坛。分众传媒、百度、阿里巴巴、巨人网络等都是他的作品。

阎焱认为:“在风投业,真正看重的是机构是否作为领投人进入一家企业,特别是第一轮。一定要做出有开创性的投资,而不是做跟随者。如果只在第三、四轮进去就无任何意义了。”他很少跟着市场热点走,这两年很热的团购,赛富都未投。

成就阎焱的,则是他的“够贪婪和够冷酷”。“贪婪就是充满希望,下注在一个看起来只有万分之一可能的事情。冷酷就是同时要保持非常冷静和高度理性,不能为某些表面的东西所诱惑。”阎焱的一位朋友诠释道。

阎焱隶属于“投资家”这个群体,成为财富和资本的代言人。这个群体不同于中国传统的企业家,他们游走于实业和资本之间,以“拼缝者”的精神、掠食者的残酷围猎财富;他们比企业家获利更多、更快捷,付出的代价也更大。他们成为富人的速度之快令人叹为观止,也因此被天然地当作了“暴发户”和贪婪的“秃鹰”。

海外岁月

经济学家金岩石称阎焱为“中国投资行业中最牛的一个人”。这指的是阎焱对行业判断的前瞻性和判断力,也与其过往的经历密不可分。

阎焱祖籍河北,1957年生于安徽。1975年在安徽安庆潜山县插队3年。1977年,阎焱考入南京航空学院飞机设计专业,毕业后进了当时三机部下属的合肥的一家工厂。1984年,考入了北京大学社会学系攻读费孝通的研究生。

两年后,阎焱考入美国普林斯顿大学攻读国际经济政治学博士学位。他喜欢这个国家:“我记得特清楚,坐飞机在纽约降落的时候,第一次见到那么多的车。高速公路上全是车,晚上,车灯都开着,就像一条长的光带,非常壮观,我长这么大没见过。”

在他看来,80年代初的理工科留学生居多,这些学生们时常聚在一起,吃中国饭,说中国话,英文又一般。毕业后,大部分人的前途就是拿绿卡,找一份工程师的工作。

阎焱走的是另外一条路。他深知在美国社会,英文的重要性。初到美国,他搬到了一个美国老夫妻的家里,交了一年房租,那段时间,他不和任何中国人来往,也不看任何中国文字,一年后,他发现自己做梦都在说英文。他知道,英文过关了。

普林斯顿给的奖学金够多,阎焱不用去打工。到美国的第一件事,阎焱就花了600美元,买了一辆二手车。接下来则是心无旁骛地读书,他对自己未来的定位是做研究,回国当教授。在普林斯顿,有两个人让他印象非常深刻,一位是余英时,一位是杨小凯。

阎焱跑去上余英时的课,余先生乡音未改。课后,阎焱跑去跟余英时交流,“余先生你是安徽人,他说是的;你是安庆人,他说是的;你是潜山人,他大为诧异。”有一位普林斯顿的校友捐了100万美元用于公益事业,这笔钱由余英时、阎焱和另外一位校友管理。

这笔钱资助的第一个人是画家张朗朗。张朗朗的父亲是国徽设计者张仃。“文革”时,张朗朗因反对江青,被判死刑,在秦城关了7年。

多年后,在众人悼念已故经济学家杨小凯时,阎焱在微博上写道:“小凯曾告诉我,最聪明的人都死在监狱里了。”

杨小凯是高阎焱几届的师兄,出现在普林斯顿的他,不是特别合群,显得非常冷静。阎焱记得,一群中国留学生聚在一起,高唱“一条大河波浪宽”,几乎每个人都非常激动,但杨小凯只是很冷静地在旁边坐着。在阎焱看来,他是人群中的鲁滨逊,独立,冷静,是经济学界的王小波。

毕业后,阎焱来到了世界银行的政策、计划、研究部,从事中国企业和福利制度改革等重大项目的研究工作。社会学和经济学的双重学术背景,对中国社会的长期思考和熟悉,使他工作起来得心应手。

他做了两个研究,一个关于全球的人口生育模型,他把统计学上的高斯模型,用于人口统计;另一个则是关于中国的保障性制度改革。研究背景是80年代中后期,中国的一大问题就是企业办社会,企业既有电影院,也有托儿所,还有医院。研究到最后,他的结论是企业一定不能办社会,要把这些福利性的功能推向社会。这个结论由世界银行的经济学家最早提出,阎焱是这个研究的参与者之一。

在世界银行呆了两年,阎焱跳槽去了智库哈德森研究所,他是第一个去该研究所的大陆华人。尽管收入低了一半,还要交税,但他还是义无反顾地去了,因为他的同事有美国副总统、美国副国务卿。

“在那里,你所积聚的是最顶端的东西,你将来要干什么,从那儿作为起点就很容易。这个是我当年插队时想明白的一个道理,就是你在农村最底层的时候,再有本事,想做成一件事,难得不得了。但是如果你自上而下,就易如反掌。”阎焱总结道。

他所追寻的价值

本刊记者问阎焱,如何理解“价值”这个词,这触动了他的神经,早年的求学经历与频繁转换的工作轨道,他始终没有成为他想成为的那种人(当官,走仕途,改变社会),不过当下,他早已释然。

早年,他所认同的价值是入仕改变社会。在普林斯顿的阎焱,修身治国平天下的想法和在北大校园一致,并未改变。他寄希望于中国民主化的进程,希望自己在政治序列里能有一席之地,去做点事情。

有一件事情解开了他的心结。有一次在华盛顿参加聚会,有人对他说,你的书我看过。阎焱很激动,端酒杯过去,聊起来才知道,只是看了书的简介,他当时特别失望。在阎焱看来,自己写的书和论文,世界上大概有不超过20个人读过。1992年,在哈德森研究所潜心做了一年研究的阎焱,出版了新书《胜利后的尝试》,内容是冷战之后的东亚战略军事。

这种遗憾在几年之后才释然。在AIG时,最初投的项目多为基础设施。有一次他的颈椎病犯了,滞留杭州,在床上躺了一个月,下属说:“老板,别总躺着,我开车带你出去转转。”他们本想在高速路出口的收费站旁边吃个饭。阎焱看到周边的山特别像他插队时候的潜山县的山,就想去山里走走。当地农民知道他是投资人,就特别真心地留他吃饭。因为高速路修好之后,山里种的菜、茶叶、竹笋和山货,都能运到杭州去卖,生活改善了,生活也方便了不少。

阎焱觉得挺好,在他看来,做投资不仅仅是赚钱,还能切实改善很多人的生活,创造就业机会。他第一次觉得,目前做的事情,比过去写学术文章要强很多倍。

这么多年,阎焱做的事情就是把美国投资者的钱拿到中国来,然后把中国的企业运作去美国上市,钱的流向就成了一个圈。撒切尔夫人曾总结说,为什么欧洲在高新技术方面落后于美国?并非由于欧洲技术水平低下,而是由于欧洲在风险投资上落后于美国。

在阎焱看来,77届这批人经历了时代的动荡和变迁,作为幸存者和过来人,不再为钱操心之后,应该做点什么。

2006年9月7日,央视大型励志节目“赢在中国”将进入决赛阶段。向来甚少接受采访的阎焱,竟然作为评委从幕后走上前台。

其实,之前阎焱就深度参与了“赢在中国”的策划活动。不仅如此,赛富还与IDGVC、今日资本一起,为最终的胜出者提供3000万人民币的创业资本。

对此,一贯低调的阎焱解释说:“我们参与这个节目,主要是为了公益目的,因为它可以起到一个全民普及的作用,让老百姓知道什么是VC,进而鼓励中国人的创业精神,现在的中国社会太需要这种生生不息的创业精神了。”

阎焱觉得,人有两种活法,一种是平平淡淡、安安稳稳地过一辈子,这是母亲特别想让他过的生活;另一种是大起大落、大波大澜地过。他认同第二种活法,哪怕40岁就会崎岖,他也会选择第二种,就是要与众不同地活着。

2011年夏天,一千多名学生参加了“全国优秀大学生夏令营”,阎焱、柳传志、宗庆后、陈志武等人被邀请前去演讲。演讲环节有一个比较有意思的设置,那就是让大学生给演讲人打分,其中阎焱的得分最高。

事后,阎焱分析他的得分为什么会比柳传志高许多?“这是有原因的,他们对老柳,对宗庆后可能会很尊敬,但是并没有认同感,觉得他们高高在上;但在我的身上,他们能看到自己未来可能的路径,柳传志和宗庆后所走的路,对于这一代中国的大学生来讲,是不可复制的。”

尽管不喜欢接受采访,但在微博这个工具诞生之后,他却非常认真地写着,在他看来,微博的作用一半是搞笑,一半是发泄。网络上90%的东西都是无价值的,他觉得通过这样一个自媒体,能够引导年轻人如何去看待问题,怎么更能接近问题的本质。

阎焱在公司里经常说“做一个有思想的投资人”,在他看来,思考的深度和投资的规模是成正比的。“拒绝平庸”是他在微博上的签名。

风投界的犀利哥

做了19年的风投后,阎焱对记者说他很庆幸自己做了商人。尽管当下,这个族群在他眼中不是那么完美。“经过了太多的事情,慢慢你就会知道,中国民营企业家这个族群整体的道德水平是非常低下的,但是在中国当下的这种环境,也可以理解,因为他们不这样做的话,他们就不能够生存到今天。”

在去年的博鳌论坛,阎焱说,“我去过第一次博鳌会议,以后再也不去了。中国的会,绝大多数去与不去是没区别的。看到很多企业家热衷于开会,热衷于演讲,好为人师,并且愿意付很高的费用去演讲,真不理解。特别是那些企业做得很烂的企业家,开会几乎成为职业。企业家的天职是创业、赚钱。天天开会的企业家一定是烂企业家!”

“在美国大家都知道,博士后就是找不到工作给教授当一廉价的劳力,然后再苦着找工作。不知何时起,国内的人们和媒体把博士后当成学位的最高段位来吹。有些博后也乐此不疲,真是大家彼此忽悠,人人快乐。只是学位这神圣的东西就这么给亵渎了。”

中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军曾做了一个点评:企业界的犀利哥任志强、风投界的犀利哥赛富阎焱、80后的犀利哥韩寒、经济学界的犀利哥许小年、媒体界的犀利姐胡舒立、八十后的犀利哥吴敬琏,他们的共同点是“讲真话”、“不畏权势”、“心系苍生”。

刘胜军称阎焱为老愤青,这位具有悲悯情怀的“犀利哥”,也并非总是板起面孔说话,也有特调侃的时候,如微博上一堆女孩在讨论长头发好还是短头发好时,他就回了一句,“长发为君留;短发为君剪!”

(本文来源:南方人物周刊 作者:薛芳)

神话的覆灭?投资大佬阎焱遭遇职业生涯最严峻挑战编辑本段回目录



  中国网7月19日讯(记者 菡平)他是叱咤风云的投资大佬,他以强势的作风而著称,然而,就在这个夏天,他的职业生涯却遭遇了从未有过的挑战。他就是软银赛富的首席投资合伙人、雷士照明现任董事长——阎焱。

  自5月25日,雷士照明创始人、董事长兼CEO吴长江突然离职开始,阎焱便始终未离开公众视线,先是被传逼走吴长江,后又遭匿名邮件指控操控雷士股价。到7月中旬,又连续被吴长江、京东CEO刘强东微博发难,刘强东更称要将其“拉下神坛”。随着雷士照明事件的持续升级,阎焱遭受的舆论质疑一直未断,而业界对其也褒贬不一。

  质疑一:违背投资人的职业道德

  在中国风险投资圈里,阎焱被誉为教父级人物,但这个头衔如今却面临被动摇的危机。

  刘强东在微博上称,“看了雷士照明的相关报道,退一万步说,即使有其事,作为投资人也不该公开出来羞辱创业者,这是起码职业准则。”按照刘强东的说法,“从没见过像他一样四处讽刺挖苦没有合作的企业,更从没见过赶走雷士创始人还要到媒体羞辱他一番的卑劣做法”,实在不配为VC教父!

  投资圈里的人都知道,赛富掌门人阎焱有着极其强烈的个人色彩,他“有自己独立判断,不爱跟风,不爱扎堆”,这也造就了他性格中固执、合作性不强的一面,加上敢说敢做的处事态度,他十几年的职业生涯中,“得罪”的人并不少。

  在雷士事件中,阎焱违反约定、在吴长江“闪辞”后接受媒体采访的事件,也被指缺乏职业道德。对此,阎焱回应称是对吴长江违反约定的回应和解释,因为吴长江接受媒体采访在先。

  质疑二:强势欺压创始人 侵害创业者利益

  从对雷士事件来看,阎焱最大的“骂名”是联合施耐德赶走吴长江、夺权上位。尽管阎焱屡次解释均称是按照契约精神办事、一切都是合乎规矩的,但是他的说法并不能让众人心悦诚服。

  阎焱也称雷士的大门并没有向吴长江关上,只要他解释清楚被调查事件、处理好关联交易、承诺严格遵守董事会决议,便可“王者归来”。但这这三个条件在吴长江看来,实际上是对他的批评、攻击,并无诚意。

  一直以来,对被投企业,阎焱也从不讳言进去之后会大刀阔斧。在他看来,他的每一个动作,都意在推动雷士照明往他说的“制度化、透明化”方向走,是为公司好。

  质疑三:公开撒谎

  对阎焱“公开撒谎”这一指责,主要源自雷士事件中,半路跳出来的刘强东的控诉。

  京东商城创始人、CEO刘强东如是说:“看了雷士照明相关报道,想起该投资人去年宣称我求过他三次要融资都被拒绝!实际上只有08年汉能介绍见过该人一面!”并且,刘强东强烈要求阎焱给出公开解释。

  然而,刘强东的质疑并未得到阎焱的回应。彼时,阎焱正忙于解决雷士照明员工罢工及要求吴长江“回归”等事件,并无暇顾及刘强东微博上的声讨。

  质疑四:不尊重中国企业家

  除了上述三大质疑外,“不尊重中国企业家”也是阎焱被诟病的一个问题。

  此前,阎焱接受媒体采访时称没有比较欣赏的中国企业家,并在微博中称“中国的民营企业为什么做不大,与企业的制度化、透明化管理关系极大”,“相信吴总本人也会汲取教训,完成由草莽英雄向成熟,自律的现代企业管理人的转变。”

  吴长江对此回复称,中国企业家的确有不成熟的地方,应该给他们更多鼓励和支持,而不是动辄嘲讽贬低,说他们作用不大。刘强东则用词更强烈些:“望你低下你那一直仰望天空、高高在上的头颅,学会尊重中国创业者和企业家”。

  有业内人士也称,阎焱常在话语间透露出对中国创业者与公司的某种批判感,他认为中国创业者与公司必须要靠VC来改造改变的。

  但在7月13日的澄清微博中,阎焱否认了嘲讽中国企业家一事,他称只是将这些年看到的中国企业的通病做了一个感慨。

  阎吴之争引爆“投资人与创业者”话题

  实际上,在雷士风波的场外,随着雷士员工罢工的深入,一场投资人与创业者之间微妙关系的大讨论也愈演愈烈。

  “倒阎挺吴”派除了刘强东之外,还有娃哈哈集团董事长宗庆后。宗庆后认为“既然员工和经销商都支持创始人,那就说明是投资者想法不对了,他们的方向有问题。所以,做实体经济的创业者在面对机构投资者时都得小心,双方的目标会有冲突 ,因为机构投资者一般是玩虚拟经济,想的是用钱挣钱,不会考虑企业的长期发展”。

  中国电子商会副秘书长陆刃波则告诫创业者一定要学会如何调整经营者和资本间的矛盾,但同时,他也称,资本的力量是巨大的,但一个企业还是应该看重经营团队的能力。

  “挺阎倒吴”的代表人物是在微博上跟刘强东隔空喊话的凡客诚品CEO陈年,他认为,作为创业者,遵守游戏规则,是起码的前提。“以胡言乱语脏话连篇来招摇惑众,以道德审判来凌驾于游戏规则,尤以某种情绪为诱导,打击动摇一个辛苦建立的创新秩序,不是不智,是自暴自弃”。

  上海灏全投资管理合伙企业总裁姚放也站在阎焱一边,他认为一个真正的企业家无论什么时候都不会亲手毁掉自己辛苦养大的孩子。当一个所谓企业家可以用煽动不明真相的普通员工罢工为要挟手段来满足个人利益,而全然不顾企业和品牌形象,此人充其量只能算作商人,并且是个不怎么聪明的商人。

  多数人则站在了中立的位置,比如易凯资本有限公司CEO王冉称现在还不是评论“雷士之战”和“阎东之争”的时候。大家只需思考两个问题,一是美国也有股东利益纷争,但为什么投资人和创业者从未被演绎为两个泾渭分明的利益阵营;二是哪里都有工人罢工,但为什么在中国工人更容易在领袖和公司之间选择忠于领袖?

  中国式公司治理研究专家、中央财经大学副教授徐华则认为,雷士事件是西方资本运作遭遇中国人情法则的典型实例。在中国,企业首先是一个关系网,谁拥有企业,根本上取决于谁拥有企业关系网中的个人权威。

  财经专栏作者东方愚认为,不宜轻易从该事件中得出诸如“民营企业引入风投或外资需谨慎”之类的“警示”,因为很难说当初雷士没有软银赛富一两个亿的救命钱,今天会更好或更坏。

  雷士一战 阎焱或多或少都“输”了

  尽管工人罢工并未停止,但雷士照明内讧事件已现“妥协”端倪。

  阎焱在接受媒体采访时坦言,这一群体性冲突的激烈程度,的确超过了他事先的预期。鉴于目前情绪化的局面,“如果需要,董事会可以考虑下一步让这几个人(来自施耐德的管理人员)离开。”阎焱还表示,“我投资以来至今从未和吴总有过任何个人问题上的争执。我们的分歧是工作的方式和方法。但相信这没啥大不了的!”

  另有消息称,吴长江已答应阎焱所提出的三个条件,所以其将很快回归雷士董事会。

  雷士事件似乎已接近告一段落,但阎焱及软银赛富在投资界的声誉或将遭受一定负面影响。有分析认为,阎焱的强势或许能改造他之前投的一些公司,但是遭遇到倔强吴长江、以及有着多年运行惯性的雷士,就悲剧了。阎焱作为一个VC,是否有必要去承担这个代价,值得深思。

  不管怎么说,这一仗中,阎焱终究是“输”了。 

“铁血”阎焱 当规则至上遇见江湖义气编辑本段回目录


  “谈不上什么冷血不冷血,做投资,一定要和感情因素分开。” 8月30日,赛富亚洲基金首席合伙人阎焱接受《陆家嘴(600663)》记者专访时很干脆地说。

  当日于上海国际会议中心举办的一个PE峰会上,阎焱一袭黑衣,眼神凌厉。

  彼时,雷士照明(02222.HK)创始人吴长江离职已三个月,其与阎焱之间沸沸扬扬的交锋让雷士照明股价创下历史新低。博弈之后,阎焱也在谋求和谈机会,避免公司进一步撕裂,“我个人欢迎他回来,前提是我们按规则办事。”

  “这个事情比较有意思的有两个问题,一个是投资人和创业家的关系怎么去处理;另一个更深层次的意义在于,中国的民营企业能不能跨过这个坎儿——从一个草根型的创业企业成长为适应现代管理制度的公司,从个人型领导转变为以现代企业制度为基础的领导。”阎焱说。

  9月4日晚间,雷士照明的一则公告确认了吴长江的回归,长达数月之久的雷士内讧暂告一段落。阎焱的行事风格也在此次风波中显露无遗,那就是坚守规则,冷酷而无情,而这也正是其成为“VC教父”的特质。

  雷士谁做主?

  5月25日,雷士照明关于董事长吴长江的一纸离职公告,让阎焱卷入漩涡之中。

  两人之间的恩怨得从2006年说起了。当年8月,软银赛富向雷士照明投资2200万美元,获得了雷士照明35.71%的股份。投资协议里面也规定雷士照明要于2011年8月1日前上市,否则软银赛富有权要求吴长江回购投资股份,并支付投资累计利息。

  尽管投资的条件苛刻,吴长江依然签了字。彼时手握资金的阎焱,是雷士照明的救命稻草。

  阎焱曾经对媒体表示,他所投资的项目都会要求在董事会中占有一个席位。而在雷士照明,他获得了两个席位。

  获得融资的雷士照明解决了创业股东问题以及资金问题,从此走上了稳健的扩张道路。

  2008年8月,雷士照明为了增强其制造节能灯的能力,以现金+股票的方式收购了世通投资有限公司,其中现金部分须支付4900余万美元。当时的雷士没有足够的现金来支付这笔收购款,只能再次寻求私募融资。完成收购后,吴长江的持股比例则被稀释至29.33%,低于软银赛富的30.73%的持股比例。

  正是此次融资,吴长江让出了第一大股东地位,这也为其5月下旬被迫出走埋下了伏笔。

  2010年5月20日,雷士照明登陆港股,发行6.94亿股新股(占发行后总股本的23.85%),发行价2.1港元,募资14.57亿港元。

  2011年7月,雷士又引进法国施耐德电气作为战略性股东。施耐德收购雷士照明9.2%的股权成为公司第三大股东。

  奇怪的是,失去第一大股东的创始人吴长江非但不担心控股权旁落,反而在上市后大幅减持股票。在引进施耐德后,吴长江(包括其个人及通过全资公司NVC合计)的持股比例下降到了17.15%的最低点,而赛富则拥有18.48%的持股比例。

  最终,吴长江不得不咽下失去控制权而出局的苦果。在吴长江“因个人原因”辞去董事长一职后,投资方阎焱接任董事长,有施耐德背景的张开鹏出任雷士照明总裁。

  自此雷士照明投资人与创始人的矛盾开始公开化,双方微博互掐,月余间吸引了诸多目光。

  内乱的结局没有赢家。吴长江与阎焱相互之间的信任归零,或许再无创投敢冒险投资雷士,阎焱也不得不提防着雷士各种不可控的“地雷”。

  傲慢与偏见

  阎焱卷入了纷争漩涡,不能不提其个性。

  8月30日的PE峰会上,阎焱演讲中说:“企业和人一样,失败总有不同的原因,成功也有共同的DNA,这些DNA包括好的领袖、商业模式的可扩充性、清晰的盈利模式、核心竞争力、制度化透明化的管理、专注、现金流的把控以及对商机的把握。”

  话语间,阎焱透露出对国内创业者与创业公司的某种批判。

  “创业者大多年轻、激情横溢、缺乏经验、个人英雄主义,而投资人大多老成、稳重理性、经验丰富,更多强调制度的安排和透明化的管理。”阎焱这席话显然更加刺耳,现场开始有人低声议论。

  阎焱的“傲慢”在业界是公认的,当然他有绝对的实力“出言不逊”。《福布斯》2012年全球最佳投资人榜单上,阎焱名列第27位,《福布斯》2008年度中国最佳创业投资人,阎焱居首。

  让阎焱一战成名的是盛大案例。

  2001年,在AIG呆了8年的阎焱加入软银赛富基金。2002年,软银接触盛大,当时盛大正因为与韩国开发商Actoz在费用以及盗版责任方面的纠纷陷入四面楚歌的境地。彼时,全球范围内也没有一家上市的在线网游企业。

  投资盛大在软银赛富内部引起了巨大争议。

  投委会一共6个人,只有阎焱一个中国人。投委会第一次审核盛大这个项目时,只有阎焱和思科公司的代表Gary Rieschel支持投资,其他人都反对。赛富中国团队显然不想放弃这个项目,投委会第二次开会时,固执的阎焱说如果赛富不投,他就自己投300万美元进去。

  在阎焱和Gary的坚持下,2003年,投委会向盛大投资4000万美元,这在当时创造了中国互联网公司的一个融资纪录。18个月之后,赛富以5.6亿美元的回报从盛大实现退出。

  这一案例鲜明地代表了阎焱的个人色彩——强势,正如赛富不是一个喜欢跟人合作与联手的基金,阎焱有自己独立的判断,不爱跟风与扎堆。

  在阎焱看来,一个值得赛富投资的模式,必须满足两个条件:第一,不能是红海,如果像当年搞运动一样,创业者很激动,投资人也跟着激动,那八成要出事儿;第二,要有一个好的用户体验,能留住用户,也就是重复购买率很重要。

  在赛富,过一个项目每个部门的人都会来参加,从投资顾问、投资经理、法律顾问、财务顾问、合伙人等,都有权发表自己的看法,而且鼓励大家“挑刺儿”。阎焱说:“我有一票否决权,但没有一票赞成权。”

  赛富的一位副总用“tough”(强硬)来形容阎焱。而阎焱的朋友则认为“够贪婪和够冷酷”正是成就阎焱的特质。

  曾经的投资界大佬、现已退隐江湖的王功权如此评价阎焱:“在中国投资界,阎焱是我最敬佩的重量级投资家之一。我敬佩他不仅仅是因为他高超的专业能力、骄人的成功业绩,更主要的是因为他有谦虚的为人态度、深刻的思想水平和社会责任感以及商界江湖上的领袖心怀。”

  阎焱的“傲慢”,媒体也是多有“领教”。这位被称为VC业教父级的人极其不喜欢媒体采访,尤其是纸媒。“不专业,事先不做功课,接受采访跟去学校上课差不多。”

  冷血是业界对阎焱的另一个评价。他说过,“我其实是一个很理性的人,就怕遇上那些感性的创业者,当一个创业者感性压过理性的时候,就很危险了。投资人也是如此。”而在雷士一案中,吴长江恰恰是极重江湖义气的一个人,双方冲突难以避免。

  他和被投企业的创业者保持距离。“既能做生意,也能做朋友的,一生一定不超过5个。”若即若离,是他认同的投资人与创业者的完美关系。

  投资人看雷士风波

  即便是在圈内,阎焱的“铁血政策”也颇有争议。

  就雷士照明风波,嘉御基金董事长卫哲打了这样一个比方:投资人和企业家一起开辆车,车上有三个位置,一个是驾驶员,一个是副驾驶,一个是后面的乘客。最麻烦的是,投资人上车前觉得自己应该坐在后面,但上去以后就抢方向盘,这种情况就是车毁人亡。

  亚商资本创始合伙人、总裁张琼则认为,虽然企业是靠企业家做的,但没有资本的推动和加入,创业者也很难成为真正的企业家。

  上海国际集团副总经理杨德红认为,投资的VC和PE阶段应区分看待,当这个企业和投资处在VC阶段的时候,投资者和创业者的关系更像父子,而到PE阶段,企业成长为优秀的男青年,这时候PE应转化为一个女子,支持和发掘企业的长处。当投资人角色转换不过来的时候,就应该退出。

  还有一种观点则认为在股权结构上就应该规避这一冲突。上海邦明投资管理有限公司管理合伙人蒋永祥表示,合理的股权架构为创始人是大股东,机构是小股东,团队再占一点股份。这样一种三位一体的股权架构就能避免道德风险,也保障了企业员工的利益。

  而在阎焱看来,他在按规则办事,丝毫不为道德口号左右自己。他不在乎别人的看法,也不怕得罪人。

  一次公开场合,阎焱受邀并发表演讲,他提到,中国有一些垄断性国企做的就是猴子生意(Monkey Business),即你把一只猴子放到老总的位置上,企业照样能盈利。回到公司,他的助理提醒说,以后您说话小心点,要不又像上次那样得罪人。阎焱则像一个刚被大人批评了的小孩,无辜地说道:“那又怎么了?”

高瞻远瞩的企业家—阎焱编辑本段回目录

  如果把市场比喻成“江湖”,把那些在企业界的风云人物比喻成“一代宗师”的话,那么作为软银赛富基金管理有限公司首席合伙人的阎焱,那就是一个名震江湖、名副其实的“一代投资宗师”。企业在创业阶段,需要投入资金输血;企业在发展阶段,更需要投入资金输血,而担任输血重任的就是投资公司。投资公司对企业而言是具有雪中送炭的功能,而“一代投资宗师”阎焱在其中扮演着举足轻重的角色。 

       人格魅力,在社会中留下了深刻的印象 

      我们每个人都很注重自己的人格魅力,而作为企业家更应如此,大家都在不断地为自己的人格魅力增添新的姿色。阎焱在上山下乡年代,曾在安徽省安庆潜山县有过三年的插队经历。阎焱说:“我1975年到农村插队,一年的时间,辛苦的不得了,披星载月“双抢”,但是我挣了两毛七分钱。现在跟你们讲你们肯定不相信,你知道双抢是什么概念,5点钟起床,到晚上9点钟。我这次春节专门回了一趟安徽,我1976年做的沼气池还在那儿。”“宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒来”。正是因为阎焱经过了磨砺与苦寒,所以他才拥有“宝剑锋”与“梅花香”的人格魅力。才华横溢的人让大家折服,妙语连珠的人让大家倾倒,德艺双全的人能给人留下深刻的印象。人格魅力不但指人的天赋与才华,还包括人格与个性。阎焱的个性是要做自己最喜欢的事情。他当过农民、工人、专业运动员、国家机关工作人员、学者,辗转在世界银行、美国企业任职,从AIG亚洲基础设施投资基金到加入软银中国,再到自己创建软银赛富,在这个职业过程中,他不断地调整自己,不断地成长自我,最后阎焱找到了他最喜欢的事情,就是做一个投资型的企业家。一个人一旦拥有了人格魅力,就等于在无形之中建立了自己的竞争优势。正是由于阎焱的职业历程,锻炼了自己的独特的个性,所以他能适应各种复杂的生存环境,他给很多人留下了深刻的印象,他能更有效率地来协调人际关系,于是他人意愿与阎焱合作的增多了,而阎焱的个人影响力也变得更大了。人的个性与人格并不是与生俱来的,而是后天培养的。以积极心态去面对社会、面对他人,同时改变自我适应社会,终究能成为有人格魅力的人士。思想、行动、情感构成了人格的基石。思想决定行为、行为决定习惯、习惯决定性格、性格决定命运。要想决定自己的命运,必须从自己的思想开始改造起。思想一变化,行为也会随之变化。阎焱为人随和,没有那种“大腕”与“大牌”的骄气与傲气。他比较喜欢穿休闲服装,这是他随和的缘故。与他谈话时,大家可以观察到他身上独有的沧桑感,这是他阅历比较多造就的。他的外表神采奕奕,眼睛炯炯有神,这是智慧内敛的结果。阎焱的人格魅力,是大家学习的典范。 

       优雅风度,充满着智慧的光环 

       气质美的人,是因为一个人具有一定文化修养、理想抱负、情感个性等元素。阎焱在1977年考入南京航空学院,学习飞机设计这专业。1984年,他考入北京大学,在社会学系攻读社会学及经济学硕士学位。1987年,他研读于美国普林斯顿大学国际政治经济学博士学位。1989年至1991年间,在世界银行的政策、计划、研究部从事中国企业和福利制度改革等重大项目的研究工作,并曾在享有盛誉的美国华盛顿Hudson Institute 担任研究员,从事美国对中国、日本及韩国的外交政策研究。1990年底,从美国普林斯顿大学毕业的阎焱进入了位于华盛顿的世界银行的大门,成了一名专事研究工作的经济学家。 1992年,他加盟美国知名的“思想库”“HUDSON INSTITUTE”,研究美国对北亚和中国的外交政策。从阎焱的受过高等教育的历程,可以看出他的知识结构比较偏重于社会学、政治学、经济学。从他具有飞机设计、社会学、政治学、经济学的知识,得出结论是,阎焱是复合型人才。他的理想抱负是做风险投资,每天接受各种风险挑战。所以,阎焱不但具有文化修养,还具有理想抱负,更具有情感个性。从以上得出结论是,阎焱是个气质美的人。气质美的人,一定是风度翩翩的。 

      语言是人的力量的领袖,是表现人风度的重要软件系统。语言美的人,与人说话很文雅,用字、用词、用句非常恰当;口气和蔼热情,让人听了很舒服;措辞上委婉贴切,从不粗暴,让人难堪;态度上诚恳谦逊,既不会表现个人优越感,又没有骄傲自满的情绪。阎焱要是因为工作让客人久等了,他会说非常抱歉,并且解释原因。跟他沟通,能感受到他的谈笑风生、风趣幽默。这是语言美的体现。思想修养高的人,就能在语言上具有风度,而风度是一个人品格与教养的体现。语言风度体现了一个人涵养。有涵养的人,就有强大的人际关系吸引力。阎焱曾经说过:“最关键的一点,就是每一天都是新的一天。”他在“江湖”沙龙上讲过这样一句话:“他最注重的是希望找到那些他能够发自内心,对你尊重的投资人成为他的伙伴,你怎么能够让他对你有发自内心的尊重呢?有两点特别重要。第一,一定要说出专业的语言,一定要说出他想说而说不出来的话。第二,一定是人品上,让他感觉到发自内心对你的尊重,尊重你的学识,你的做人。”他还讲:“做投资,第一个它是一个很有意义的事情,从经济学角度来讲,其实PE和风险投资,风险投资更加明确一些,即使作为PE,作为一个收购兼并的基金来讲,它对于整个宏观经济起着提高效率,是最重要的一个手段。从VC来讲,是对一个国家,尤其是把科技转化为生产力是一个最有效的手段,它比政府行政命令和政策要有效得多。”举了三段阎焱讲的话的例子,可以看出阎焱是个很有语言气质的人。阎焱的行为美,表现在端庄大方,文明有礼,在平时接人待物方面热情相待。而且他举止能顺乎自然,并且为人谦虚谨慎。 

       一个人的心灵品质的高低,可以直接影响到这个人的风度。心灵品质包括人格、人品、情操、格调等内容。人格是风度的基础,培养人的风度,要从培养人的人格着手。通过读书,也能提升个人心灵品质。阎焱喜欢文学和历史,他读过很多的书,自称还读过世界上所有的文学名著,他还写过一本英文版的书叫《Try Afer Trying》。最基本的人格是正直、坦率、表里如一、恪守信用。正直意味着有勇气坚持自己的信念;坦率意味着对人坦白直率,不拐弯抹角;表里如一意味着思想与行为一致;恪守信用意味着老老实实做人,踏踏实实做事,诚信待人,有诺必践。人的精神美,可以在人的人格与人品中体现出来。“腹有诗书气自华”,阎焱作为一个学者型的企业家,他不断地学习与修身养性,在培养聪明才智方面多下功夫,使得他的气质充满着智慧的光环。他说:“基本上每一天做同样的事情,会思考同样的问题,但是作为投资者,一个特别好的一点,你每天都得学习新的东西,每天都会和不同的人打交道。而且到了我这个年纪,这个位置上,一个特别有趣的事情,每天我能见到的人,跟我打交道的人,都是一些聪明的人,哪怕是一个恶棍,也是一个聪明的恶棍。其实对我来讲更喜欢跟聪明人打交道。”他通过与聪明人打交道,可以进一步培养自己的聪明才智,从而使他从学者变成了智者。

 

      高瞻远瞩,成就了“一代投资宗师”企业家 

      按照风险偏好程度,可以将投资者分为风险偏好型的和风险厌恶型的两种类型。而阎焱无疑属于风险偏好型的投资者。阎焱说,喜欢风投是因为每天都有新的挑战,逼迫自己去学新的东西。有能力承担风险的投资者,能够获得预期相对较高的投资报酬率;而没有能力承担风险的投资者,只能够获得预期相对较低的投资报酬率。在阎焱的投资生涯中,最声名显赫的投资成功项目是,力排众议用4000万美元投资盛大网络,收回5.5亿美元的利润。他是有能力承担高风险的投资人。阎焱投资网游公司完美时空,获得的投资回报是80多倍。对风险投资而言,高风险意味着高回报。还可以把投资者按照所需要的投资组合的不同,而划分为“防御型”的投资者与“创业型”的投资者。防御型的投资者,需要的是不怎么需要打理的,极为安全的投资组合。创业型的投资者则需要主动监督、管理好自己的账户,因此,他会选择投资报酬率较高的投资组合。很显然,阎焱属于创业型的投资者。阎焱在投资工作中,是很有眼光的。这种独到的眼光,我们认为其是高瞻远瞩的。成功的人一般都是高瞻远瞩,并且是有远见卓识的。正是这种与众不同的认知能力、预见能力、判断能力,才使得他们在事业中遇难呈祥、一帆风顺。鼠目寸光、见识短浅的人,是不能预见到未来的机会与威胁,更不能利用自身优势与回避劣势。在赚钱的机会来临时,他们一再错过;当毁灭企业的威胁来临时,他们却麻痹大意,致使企业遭受到灭顶之灾。正是阎焱的高瞻远瞩,才使得他的投资项目高达90%以上的成功率。他直言不讳地对记者说:“基本上任何一个项目给我,我20分钟就能看出来。”这样十足的底气源于其在过去几年交出的漂亮“成绩单”。现举一例来说明一下阎焱的投资成绩。阎焱管理的投资公司在20062月份向“58同城网”投资1000万美元。经过了几年的时间,根据艾瑞咨询的数据显示,2012年在中国在线分类信息市场,根据现金收入计算,58同城的市场份额为38.1%,居市场第一位。20131031日,分类信息网站58同城在纽约证券交易所挂牌上市。因它每股发行价格是17美元,58同城此次IPO估值约为13亿美元。从1000万美元到13亿美元,这是一个百多倍价值的飞跃。以58同城网的今天成就,可以证明阎焱投资方面非常有眼光。由于阎焱高瞻远瞩所获得的投资成功率,所以,他被业内誉称为VC教父、中国投资界最具传奇色彩的人物之一。 

      有人说阎焱低调,有人评价他是一个理想主义者,还有人说他是“贪婪与冷酷”的投资人,众说纷纭,褒贬不一。而我对阎焱的评价是,一个有魅力、有气质、并且高瞻远瞩的“一代投资宗师”。一个人只要对社会有贡献,只要问心无愧,那就走自己的路,让他人去说吧!

揭秘VC狠角色阎焱:曾想改造社会编辑本段回目录

风雨飘摇之际,有人拿4000万美元入股了他的公司,成就了一个上帝之手的商界神话。

阎焱秘史

9年前,一个做了4年生意的年轻人,内忧外患,对外,要应对与韩国公司的官司;对内,面临公司股东的撤资。风雨飘摇之际,有人拿4000万美元入股了年轻人的公司,后来,成就了一个上帝之手的商界神话。

当时困难重重的年轻人叫陈天桥,而力主入股年轻人公司的人则是软银赛富的首席合伙人阎焱,一年后,陈天桥的公司纳斯达克上市,陈天桥成为2004年的首富;而阎焱则此役成名,但那时候中国的VC业,处于初创期,谁主沉浮,亦未可知。

时光荏苒,阎焱的赛富基金成为行业翘楚,阎焱也收获了颇多荣誉。《福布斯》2012年全球最佳投资人榜单上,阎焱名列27位,《福布斯》2008年度中国最佳创业投资人,阎焱居首。而日本首富孙正义还有亚洲首富李嘉诚,都是阎焱的朋友兼商业上的伙伴。经济学家金岩石称其为“中国投资行业中最牛的一个人”。

曾经的投资界大佬,现已退隐江湖的王功权如此评价阎焱,“在中国投资界,阎焱是我最敬佩的重量级投资家之一。我敬佩他不仅仅是因为他高超的专业能力,骄人的成功业绩,更主要的是因为他有谦虚的为人态度,深刻的思想水平和社会责任感以及商界江湖上的领袖心怀。”

阎焱非常的低调,甚少在媒体上抛头露面,但他的一些言论被媒体广泛引用。去年,他在微博上就某视频网站创始人在上市后不久抛售股票一事发表观点,“创始人套现是投资之大忌,更不用说如此之大。此股应避之!”

犀利的、一语中地的点评背后,这位被称为VC业教父级的人物始终非常神秘。当然,缘由是他极其不喜欢媒体采访,尤其是纸媒。“不专业,事先不做功课,接受采访跟去学校上课差不多”,他坦陈。因此,留下了一个极其傲慢的背影。

而与阎焱共过事的人则如此点评,他是一个很“强势”的人,一位与其谈判过的国企高层描述他在“谈判时很强势”,还有人说“只有阎焱搞定别人,没有别人搞定他的时候”。一位朋友眼中的阎焱,则是“够贪婪,够冷酷”。

中环世贸20层,出现在记者面前的阎焱,中等个头,一身休闲装,眼神凌厉,气场强大。

今年是阎焱从事风险投资业的第19个年头。此前,他先后从事的职业是飞机设计工程师、社会学学者、世界银行研究员、研究外交政策的博士。

如电影《教父》中讲述的关于意大利移民者成为美国黑手党教父的故事一样,主人公刚开始并没有想着自己会成为教父,只是因缘际会,在一系列看似偶然而必然的事件组合下,因个人性格的缘故,蜕变成为教父。

对于阎焱来说,在他38岁以前,他从未想过成为一名商人。此前,他想进入仕途,改变社会,做风险投资之前,他每一次职业的转换,似乎都是为了更靠近他的政治梦想,尽管职业转换的有点频繁,但并不投机,因为在每一个环节,他都做到了自己能力范围内的最好。

或许正是因为如此,才成就了这位风险投资业的教父级人物。

青春重生

阎焱的父亲祖籍河北石家庄,母亲祖籍安徽池州,父亲1938年参加革命,是南下的老干部,而母亲是1947年当的兵,在部队文工团工作,解放战争结束后,就一直在安庆,而阎焱就出生在安庆。

1966年“文革”开始的时候,阎焱是小学二年级的学生。那时候的他也走上街头,贴大字报,因为没钱买墨汁,就用黄泥巴代替,字写的也像拖把拖出来似的。这引来了众人的围观,那么小的小孩子,在人群中的中央—那一刻的阎焱觉得自己特别的懂事。

倾巢之下,安有完卵。“文革”之中,阎焱的父母都是干部,自然未能幸免。父亲的工作没了,在家歇着,但依然会被红小兵拉出去批斗。那个阶段,阎焱的父亲又有严重的肺结核,他的身体也经受不住无休止的批斗,于是,他逃了。

阎焱父亲躲在一个农庄里,而这个农庄的厂长是他当年南下时的部下。阎焱记得很清楚,那是一个没有窗户的房间,中间是一个很大的会议室,里头用报纸垒起来,像一堵墙,而他和爸爸就住在报纸垒的墙后面。

有一天夜里,阎焱被父亲的咳嗽吵醒了,他看到,父亲在吐血,一脸盆的血。于是,就连夜找人,但那时候农村的医疗条件很差,那时也没有什么医生,后来,很幸运地找到了一个医生,诊断出来父亲是肺部血管爆裂。

批斗,疾病,鲜血……尽管他的生活发生了天翻地覆的改变,对于十多岁的阎焱来说,他不大会去思考这个世界怎么了这样沉重且又得不到答案的问题。很快,他就找到了他的乐子。

安庆是个老城,有一个民革。民革有一个图书馆,里面有很多书。但那时,门都被封起来了。阎焱撬开了其中一个窗户,顺着窗户爬了进去,在里面,他看了很多那个年代的禁书,《牛虻》、《红与黑》、《战争与和平》、《封神榜》和《红楼梦》等。

从窗户里爬进去,然后再从窗户里爬出来,一天的时光就这样过去了,这样的日子,阎焱过了两个多月。书里的内容对阎焱产生了非常强烈的影响,他跳出了他那一代人的宿命。

通过阅读,十多岁的阎焱知道,这个世界上除了共产主义理想之外,也有很多并行不悖的价值准则和道德准则。

但在那个年代,整个社会被一种政治化浪潮所席卷,而留给一个青春期孩子的内心的,只能是一种巨大的冲击。

每个时代都有自己的英雄,对于阎焱来说,他时常被红军长征,延安的革命事迹所打动,而父亲在他小时候给他讲述的一些故事,抗战时如何打鬼子,如何打游击战。在阎焱的心中,这些人都是英雄。伴随着“文革”的到来,有的英雄都躺在了病榻上,或者被批斗摧残。

尽管当时社会环境很严酷,但对一个男孩来说,世界依然是五彩斑斓的。16岁时,因为出色的身体条件,阎焱被市体工大队看中选进了排球队,成了一名专业排球运动员。那时候,阎焱经常为了自己的队友同别人打架。

两年后,阎焱离开了排球队,他跟随着众多的知识青年一样,参与了上山下乡运动,阎焱插队的地方是安徽省潜山县,他是1975年的2月插队的,1978年的2月份离开的,呆了整整三年。

那时候农村的生活很穷,非常的艰苦,跟常常讲到的美好理想之间,简直是天壤之别。他开始对过去所信仰的一些东西开始重新思考。“那个公社书记,一手遮天,为了一点的私利,知青们会去买表贿赂他。”

处于这些现实中间的阎焱,每天的生活大致都是如此,背朝黄土面朝天,对于阎焱来说,他不知道未来在哪里,未来或许就是在那个地方生活一辈子,但他又不甘心一辈子就这样过去。与他同时下乡的7个知青,都随了大流,偷农民的鸡和菜,打架。

孤独而绝望。他想离开这个地方。于是,阎焱就跟随妈妈来到当时的潜山县县长董怀昌的家里,董曾经跟阎焱的父亲一起南下,是他父亲的手下。但父亲嫉恶如仇的性格,是不可能为了儿子去求任何人的,插队三年,父亲也从未去过潜山县一次。

在董县长是北方人,媳妇是潜山人,在家里对这个曾经上级的儿子,董并没有表现出太多的热情。阎焱掉头就走了,此后再也未去过那个县长家里。1977年阎焱考上了南航飞机系飞机设计专业并顺利毕业。

四年后,他被分配到江淮航空仪表厂担任工程师,但是工厂里的生活很快让他觉得厌倦,这不是他想要的生活。

“当时我是一个踌躇满志的青年,特别想改造社会,因为我插过队,知道底层人民生活的艰辛,所以特别希望能为社会做点事,能改变这社会;等我分配到工厂去以后,尽管是总工程师,但是工程师在中国的社会里面地位是很低的,你发现什么也改变不了。”阎焱回忆说。

做了两年的工程师之后,阎焱毅然决然地转轨了。

1984年,他以第一名的分数考上了北大社会学系,师从费孝通。理由很简单,他想改造社会,当然,实现这个理想,最好的是进入仕途。在当时的阎焱看来,中国人对权力的遵从和崇拜远远超过任何东西。

那时的阎焱理所应当地认为,社会学就是研究社会的,毕业了一定能进入政府部门。整个“文革”期间,社会学被看成右派学科,而1978年到1984年,只有三个大学开设了社会学的学科,北大、南开和中山大学。那一年报考北大社会学系研究生的有几千人,阎焱考取了。

北大的三年时光对阎焱来说,充满了里程碑式的意义。一个胸怀理想,热血沸腾的知识青年,在未名湖畔,开始思考他所经历的人生,他开始探寻他对现状不满的深层次根源,在阎焱看来,他已经不再是过去那个本能上的愤青。

“比如说那是我们早年对民主的理解,什么叫民主,就是少数服从多数;到了北大以后,我才知道,其实民主的精髓不是这个,民主的精髓真正是在于保护少数人说话的权利,这才是民主。所以北大对我来讲,是我真正的开始在理性上启蒙和觉醒的阶段。”阎焱如此说。

在北大读社会系研究生的时候,阎焱还有另外一个身份,就是北大学生会常务副主席兼秘书长。

1985年的一段特殊的经历让阎焱内心非常失落,他内心依靠从政来改造社会不公正的想法动摇了。他觉得在一颗大树上,如果处于枝丫的位置,或许只能成为加大风力或者降低风力,于树干本身力量微乎其微。

海外岁月

北大硕士研究生快要毕业时,阎焱才明白,当不当官和学校没多大关系。事与愿违,只是凭着一腔激情和道听途说来的消息陷于被动盲从。他觉得自己应该走出去,去看看外面的世界,而后,寻找机会。

1986年,阎焱考入美国普林斯顿大学攻读国际经济政治学博士学位。“我记得特清楚,坐飞机在纽约降落的时候,第一次见到过那么多的车,高速公路上全是车,晚上,车灯都开着,就像一条长的光带,非常壮观,我长这么大没见过。”阎焱说。

美国的幅员之辽阔,土地之肥沃,对阎焱的冲击是震撼性的。但是它又是一个天网恢恢疏而不漏的社会,爱说什么说什么,爱干什么干什么,只要不违法。

姜文主演的《北京人在纽约》里面留学生的那种生活,打工,而后自己办工厂。阎焱认为,80年代初出去的留学生理工科居多,这些学生们时常聚在一起,吃中国饭,说中国话,英文又一般,毕业后,大部分人的前途就是得到一个绿卡,找一个工程师的工作。

对阎焱来说,他们的路径是相当陌生的,他走的是另外一条路。阎焱深知在美国社会,英文的重要性。

初到美国,阎焱的英文不过关,他就搬到了美国的一个老夫妻的家里,交了一年房租。那一段时间,他不和任何的中国人来往,也不看任何的中国文字。一年将近的时候,他有个很有趣的发现,他做梦都能说出来英文,他知道,自己的英文过关了。

如今,阎焱的英文词语可能没有当地人多,但在口头表述上,书面表达的清晰上,他可以做到很好。因为当时普林斯顿给的奖学金够多,阎焱不用去打工。到美国的第一件事,阎焱就花了600美元,买了一辆二手车,寒暑假的时候,也用多余的钱去帮家里买个三大件啥的。

剩下的则是心无旁骛的读书,他对自己前途的定位是将来去做研究,回国当教授。在普林斯顿,他见到了两个人,余英时和杨小凯,他内心想从政的想法又被勾了起来。

普林斯顿的阎焱和早年在北大校园阎焱入仕的想法截然不同,尽管初衷非常的一致。早年想从政就是想进入体制内,但是在美国呆了一段时间,修身治国平天下的想法并未改变,但是他的想法是寄希望于中国改革的进程,希望自己在政治序列里能有一席之地,去做力所能及的点事情。

在美国社会,这样的例子太多了。亨利保尔森,新一任的美国财政部长。此人名字对中国投资者来说,并不陌生,知道他是高盛的总裁,是华尔街“最有权力”的人,在2006年的时候,他成为美国财长,鲍尔森做财长的时候,他的收入是在高盛收入的二十分之一。

在普林斯顿,阎焱跑去上余英时的课,余先生乡音未改。课后,阎焱跑去跟余先生交流,“余先生你是安徽人,他说是的;你是安庆人,他说是的;你是潜山人,他大为诧异。”阎焱笑谈。

他不知阎焱在那里插过队。阎焱跟余英时的交往颇多。除了上课之外,有一个由头是普林斯顿的一个校友捐了100万美元,让用于公益事业,这个钱由余先生,阎焱和另外一个普林斯顿的校友管理。三个人的身份是普林斯顿大学的国际学生办公室主任。

那个钱用来资助的第一个人是画家张朗朗。张父是张铁,也是一个画家,研究美术史,“文革”时,遭到江青陷害,如遇七年,得了风湿性心脏病。第二个人叫苏伟,是中国社科院文学研究所研究美国文学的。

当然,在普林斯顿阎焱的学习成绩很好,博士生资格考试,阎焱的历史考了最高分,拿到了1.8万美元的荣誉奖学金,然后拿着这个钱就跑去东欧呆了三个月。那时候东欧刚发生剧变,冷战结束了。

一度,阎焱的身份是个学者。

普林斯顿毕业后,阎焱来到了世界银行的政策、计划、研究部从事中国企业和福利制度改革等重大项目的研究工作。社会学和经济学的双重学术背景,对中国社会的长期思考和熟悉使他工作起来得心应手。

此期间,他做了两个研究,一个关于全球的人口生育模型的,他把统计学上的高斯模型,用于人口统计;另外一个则是关于中国的保障性制度改革。

关于保障性制度改革的背景是:80年代中后期,中国的一个最大的问题就是企业办社会,就是一个企业既有电影院,也有托儿所,还有医院,到最后就变成了一个近亲的社会,谁跟谁都是亲戚,企业最后很难管理。

这个研究到最后,得出的一个结论是:企业一定不能办社会,要把这些福利性的功能,推向社会。后来中国国企的改制也印证了这一点,但最初,这个结论是由世界银行的经济学家最早提出了建议,阎焱是这个研究的工作人员之一。

在世界银行呆了两年,阎焱就跳槽了。

他去了美国智库的哈德森研究所,他是第一个去该研究所的大陆华人。尽管收入比世界银行的收入低了一半,还要交税,但阎焱还是义无反顾,因为当时美国副总统戈尔,美国副国务卿,都是阎焱的同事。

“在那里,你所积聚的是这个社会最顶端的东西,因此你将来要干什么别的事,从那儿作为起点就很容易;这个是我当年在潜山县插队的时候,学到的一个教训,就是:你在农村最底层的时候,你再有本事,想做成一件事,难的不得了;但是如果你自上而下,就易如反掌。”阎焱阐述。

人脉是最厉害的乘法。这是阎焱在潜山县插队的时候,就想明白的一个道理。当然那时候的阎焱也不知道未来会如何,只是身边高盛财长那样比比皆是的美国故事,只是让他明白,有准备的人生就是好的。

1992年,在哈德森研究所潜心做了一年研究的阎焱,他的新书出版了,书名叫《胜利后的尝试》,写的是冷战之后的东亚战略军事。有一天,他躺在床上,问了自己一个问题,“在这世界,干什么最好?想来想去,世上最好的事情就是花钱,而且不是花小钱,而是花大钱,最好花别人的钱,因为花自己的钱会心疼。”

从那时起,基金经理这个职业在阎焱心目中扎下了根,因为“当基金经理第一是花钱,第二是花大钱,第三是花别人的钱。”阎焱大笑道。

在美国生活的这段时光,为阎焱日后成为一个投资人奠定了几乎所有的基础。

上帝之手

两年之后,1994年下半年阎焱便到了AIG旗下的AIF基金(Asia Infrastructure Fund)亚洲基础设施投资基金公司,担任该基金北亚和大中国区董事总经理,成为在海外进入风险投资行业最早的中国人之一。

2000年,中海油第一次纽约上市失败,一时间出现了很多传言,再加上市场条件不好,很多业内人士都认为中海油一定有什么问题,对其前景表示悲观。在这种背景下,阎焱和中海油的管理层有了第一次的接触。

阎焱跟卫留成(时任中海油董事长兼CEO)、傅成玉(时任中海油执行总裁)在高尔夫球场见了面,一场球打下来,重要的条款几乎全定下来了。其间,有一个非常重要的背景是:二人成长经历非常相似,傅在油田打过工,而阎焱插过队,傅和阎都在美国读过书。

中海油的项目报上去,被AIG的投资基金委员会给否了,九个投委会成员,都是些老谋深算的家伙。他们反问阎焱,“你说这么好的公司,为什么上市失败?”阎焱非常郁闷。

临近岁末,AIG在新加坡开年会,他碰到了基辛格,其当时的身份是AIG基金的工委会主席。他对阎焱说,“你看起来不太高兴啊!”于是阎焱就跟基辛格讲了中海油的事情。“如果有一家美国石油公司拥有全美国所有的沿海石油开采权,你认为它的发展前景如何?”阎焱说。

中海油在中国,就拥有这样的实力。基辛格立即被说服。阎焱在两个月内就完成了对中海油2亿美元的投资,此后,李嘉诚跟入。

一年后,中海油在纽约成功上市,AIG放进去的2亿美元投资,不到两年,就变成了6.8亿美元。

那一阶段,阎焱没少替AIG赚钱,但似乎是悄悄的。而活跃在90年代的国内市场上的是另外一批人,他们通过房产生意跻身为富豪。先是在海南,而后在北上广深,但这个群体大多游离于公众视线之外,这也是有原因的。

而那时候的风险投资在中国,很早期,“我记得我最早在中国做风险投资的时候,那个是十多年前,在中国最常见的人家就叫我们做皮包公司,因为我们是最典型的皮包公司,既没有办公室,也没有钱,老背着一个包游说别人投资,因此别人叫我们皮包公司。”

1998年-1999年那个年代,风险投资开始在国人心目中有了概念,比“皮包公司”稍微好听些,人们觉得风险投资像“疯钱”、“傻钱”。在咖啡馆里拿着商业计划书给投资人讲生动故事的大有人在,在几个星期内融到几百万甚至几千万美元绝不是天方夜谭。外国的风险投资商会主动要求,创业者最好在项目中占据主要的股份,投入的资金必须在一段时间内花完等传统投资商很难想象的投资原则。

在《中国互联网发展十年白皮书》中,一位业内人士曾如此描述当初第一波互联网热潮时情景:在一家知名的国外风险投资公司的办公室,墙上挂着一张很大的项目统计表,虽然在近百个项目中,只有少数几个标记着盈利的符号,但是,这家风险投资商却非常自豪,因为他觉得自己抢先占领了中国互联网市场的重要位置,更为重要的是,当时即便对已在纳斯达克上市的企业中,也并没有盈利要求。

直到2004年,阎焱投资盛大之后,似乎才为风险投资正了名。阎焱在AIG呆了8年之后,才来到了软银赛富基金,此基金是美国的思科集团和日本的软银共同成立的一支面向亚洲市场的基础设施投资基金,总共有10亿美元,有4亿美元放在了中国,这就成为软银赛富一期基金的全部来源。

从2001年年初开始,美国软银负责人一直在为软银赛富物色一位Team Leader.美国软银的负责人的原则是,要为软银赛富找到一位既能做教练员,又能当运动员的老大,而阎焱多重的人生经历无疑为他增分不少:下过乡、留过洋,工科出身,又研究过社会学和经济学。当时阎焱的身份是AIG亚洲基础设施投资基金董事总经理,已在此服务多年。

2004年,软银赛富投资盛大网络几乎成为中国投资行业最经典的教科书。

当时的盛大,由于投资者撤资风波、与韩国Actoz公司的私服纠纷,正在风雨飘摇之中。当阎焱决定投资盛大时,外界都惊呼看不懂。

两年后,软银赛富退出时,4000万美元狂赚了5.5亿美元,得到了15倍的回报。这个战绩已成为了中国MBA的经典案例。对此,阎焱觉得,盛大在上市之前,全世界尚无一家在线游戏公司上市,它是创建了一种全新的商业模式。

2005年7月12日,软银赛富独立,募集第二期基金6.4亿美元;2006年,阎焱募集的第三期基金是11亿美元,其间,李嘉诚曾主动表示要向阎焱投资3亿美元,然而他却婉言谢绝。最后,阎焱只接受了李嘉诚的1800万美元。

这里有一个背景需要交待的是:软银第一期基金名为软银亚洲,孙正义为控股者;第二期更名为软银赛富。软银不再是GP(英文general partner 一般合伙人),但还在LP(英文limited partner有限合伙人,基金的出资人)中占有一席;而在赛富三期基金中,软银既不是LP,也不是GP了。

行业惯例,投资基金的投资回报是二八分成,即其中80%归LP,20%归GP.尽管盛大一役获得高额的回报,但按照行业惯例,利润都被GP和LP拿走,但阎焱和他的团队只能算一个打工的。那时,包括IDGVC、软银亚洲、Intel Capital等,中国的管理者都如此生存。

软银赛富独立后,原软银亚洲的团队成员都留在了赛富。成功独立,又与老东家不伤和气,阎焱做到了。这一变化的意义在于:以阎焱为首的管理团队取得赛富的全部GP股权。这就意味着,新基金所得的投资回报中的20%将全部归阎焱等管理团队。

当然,做投资做的顺风顺水的阎焱,个人风格也逐渐凸显。2004年底,软银赛富与光线传媒的的投资谈判搁浅。联合IDGVC的软银赛富,出价为1000万美元,占光线16%左右的股份,投资意向书很快签订。此后,王长田向软银赛富提出加价要求,后者接受。

但随后,咨询了一些朋友后,王长田还是觉得自己卖便宜了。虽然为难,王长田还是再次向软银赛富的负责人阎焱提出了加价要求。“价格已经重新谈过一次了!”作风强势的阎焱拂袖而去。2005年10月,软银转而投资了另一家民营电视公司欢乐传媒。

当然,近日软银赛富与雷士照明之争也颇能凸显阎焱的个人风格。

持续了一段时间的雷士照明与软银赛富之间的纷争,使得创始人吴长江与投资人阎焱之间的矛盾数度升温,当然,创始人吴长江离职背后的因素错综复杂,阎焱的做法坚守了华尔街的规则,冷酷而无情。

本来故事写到这里或许充满了悲情,是一个创始人与资本家之间的恩怨故事,但故事并没有止于此,当民族概念出笼,经销商逼宫,员工罢工,这诸多因素混杂在一起的时候,事情更为扑朔迷离。

其实,成就阎焱的,则是他的“够贪婪和够冷酷。”“什么叫贪婪?贪婪就是充满希望,下注在一个看起来只有万分之一可能的事情。所谓冷酷,就是同时要保持非常冷静和高度理性,不能为某些表面的东西所诱惑。”阎焱的一位朋友诠释道。

这里有一个需要交待的细节:阎焱是一个业余高尔夫球手,很多投资项目都始于高尔夫球场,对于早年有过一段专业排球运动经历的阎焱来说,相当的有运动天赋,他的高尔夫打得不错。一般可以打到七八十杆,赛富的合伙人羊东听到阎焱这个成绩时,起初还以为他在吹牛。

十年辛苦不寻常,阎焱每天看上千封邮件,每年看三四百个项目,参加无数的会议论坛。人们称他为“VC教父”,当然,这一切的前提是漂亮的成绩单,分众传媒、百度、阿里巴巴、巨人网络等。论坛中,阎焱有一些惊人之语会被媒体挑出来报道,“在我看来,中国95%以上都是在忽悠,留下5%中间有可能会成为一个世界级的公司。”

阎焱认为,“在风投业,真正看重的是机构是否作为领投人进入一家企业,特别是第一轮。一定要做出有开创性的投资,而不是老是做跟随者。如果只在第三四轮进去就无任何意义了。”因此,他很少跟着市场热点走,这两年很热的团购,赛富都未投,某著名电商也找过赛富两次,他也没投。

这么多年,他和他的赛富均已成为行业的风向标。

赛富十年,从最初的两个个员工,到2011年的78人。阎焱归纳赛富创造了两个第一,“赛富是第一个从国际投资机构中作为中国人的团队独立出来的。”赛富也是第一家中国人的团队在国际资本市场突起的,赛富的第一支独立融资基金比IDG和鼎晖都募集的早。

阎焱也隶属于“投资家”这个群体,成为财富和资本的代言人。

这个群体不同于中国传统的企业家,他们游走于实业和资本之间,以“拼缝者”的精神、掠食者的残酷围猎财富;他们比企业家获利更多、更快捷,当然付出的代价也更大。他们成为富人速度之快令人叹为观止,也因此被天然地当作了“暴发户”和贪婪的“秃鹰”。

国内媒体上不乏这种“秃鹰”形象,他们在中国媒体中以二元对立的方式存在着,要么被“神话”,要么被“鄙夷”。

在风投业做得顺风顺水的阎焱,修身治国平天下的理想依然未泯灭,非常想成为中国的亨利保尔森,但现在他对自己和体系都有了更为清醒的认识,以他多年在商场上商业投资教父的性格,在官场上其实很难生存。

现在,走了那么多路之后,他至始至终,他都是一个理想主义者。

赛富十年编辑本段回目录

因为一条关于电商的微博,阎焱陷入争议的漩涡。很多人不理解,作为凡客诚品的主要投资机构,赛富投资基金的掌门人为何如此抨击B2C游戏规则,套用时下比较流行的一句话,很多电商公司是“躺着就中枪了”。

更有甚者,把阎焱的这番言论视作投资人故意唱衰中国电商行业、随时准备进场收拾残局的信号。“赛富要想投电商,早就大规模投了,何必等到现在?凡客是个特例,因为它有自己的Branding。”2011年年末的一个下午,阎焱在赛富位于中环世贸的北京办公室接受了《创业邦》记者的专访。

这是一个有意思的时间点。由“电商过冬论”而引起的“资本的冬天”一说正在中国创投市场蔓延开来,2011年下半年以来,境内外IPO窗口的日益紧缩是这一趋势的最好注脚。融资不易,套现更难,过去十年中,这一幕只有在2001年和2008年上演过;而对于赛富来说,这是再熟悉不过的“季节”了:2001年初冬的空气中还飘散着刚刚破裂不久的互联网泡沫,软银赛富(赛富投资基金前身)就十分“应景”地诞生了。那一年陈天桥刚接触网游,池宇峰还在卖电脑软件,陈年的身份则是卓越网图书事业部总监……

这些日后带领各自公司成为赛富投资清单上明星企业的老板们,当时根本没有想过自己会引领一个行业,甚至可能都没有听说过阎焱或者羊东的名字,但他们无一例外地见证了一个历史时刻的到来:中国入世了。这对于当时的赛富来说,无疑是“坏消息之后的好消息”。

“世界很大,赚钱的机会有的是,不要担心错过什么。”这是李嘉诚有一次在香港当面对阎焱说的。事实上,在中国加入WTO的十年中,VC们要做到持续地错过机会实在是一件小概率事件——难点在于,如何一次又一次地躲过泡沫或陷阱。

阎焱经常把巴菲特那句名言放在嘴边:当别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪。“自律性是赛富的一个基因,我们很少跟风。”在目前赛富投资过的约140家公司中,只有2家B2C:凡客和天天网,赛富看重的是,这两家一个有自己的品牌,一个属于B2C里毛利最高的品类,而且赛富从来没有光伏、SNS、团购等热门领域的标的。“不是说这些领域不好,而是我们确实看不明白;赛富的一个投资原则就是,自己看不懂的坚决不投。”从赛富一成立就加入的合伙人羊东说。

对于一家10年间在中国投资了30亿美元的机构来说,衡量其决策水准的风向标不仅是投资回报率,即发现和挖掘的黄金种子,而且还在于自己作为种子选手,是如何被LP看待的。一组数字似乎可以间接给出答案:2001年,赛富第一期基金的规模是4亿美元,全部来自思科;2011年年底,赛富管理的基金规模是36.5亿美元再加50亿元人民币,其中美元LP中既包括哈佛、普林斯顿这种大学基金,也有J.P摩根、GE等金融大鳄的资本。

阎焱说,他人生的“第一桶金”是做知青时在生产队获得的,一年下来只有2毛7分钱。“经历过那个年代之后,我现在最怕各种运动式的投资热潮,乌泱乌泱的,真的怕了。”

身世

2011年11月9日晚上,三亚丽思卡尔顿酒店金茂大宴会厅。炫丽的灯光下,200多人静静地看着台上大屏幕正在播放的一段视频,里面是一位10岁的小姑娘,在她的祝福声中,穿插着赛富员工的十年回忆。这是赛富基金十周年庆典晚宴,那个小姑娘是羊东的女儿,她和赛富同年同月出生。像她这样在2001年及其之后出生的小朋友,在赛富被称为“富二代”。

这次十周年庆典来了近百位赛富新老员工,近百位赛富投资过的企业老总,还有海内外的LP代表、圈内好友。视频放过之后,阎焱对大家说,现在赛富的员工已经达到78人。毫无疑问,这个人数在国内美元基金公司中,已属于“大中型企业”。而2001年赛富成立的时候,员工总数是2人。

赛富的第一个员工其实是羊东。2001年年初,当时还在软银中国的羊东接到电话,希望他能够加入即将成立的软银赛富基金,当时负责此事的是美国软银的创始人Gary Rieschel。Gary其实是思科公司的代表,主要负责思科的投资业务。而思科之所以与软银产生交集,就在于孙正义。众所周知,孙正义在日本做得最成功的生意之一,就是代理美国各大IT公司的日本业务,后来慢慢演变成日本雅虎、日本思科等等。

“当时软银占有日本思科大概20%的股份,目的很明确,就是要像日本雅虎那样单独上市,”羊东回忆说,“但后来思科又决定不上市了,这就使得孙正义少赚了很多钱,感觉被美国人‘开了飞机’。”

事后思科觉得确实对不住孙正义,所以就决定成立一只面向亚洲市场的基础设施投资基金,思科拿出了10亿美金,其中拿出一些股份送给了软银。“等于是还老孙一个人情。”羊东说。这10亿美金中,有4亿放在了中国,就是软银赛富一期基金的全部来源。

有了钱,还得找人。Gary很了解中国,要在中国做投资,就必须找中国人。但当时中国的创投行业还远不像今天这样火热,真正做投资的没几个人,而大陆人则是少之又少。“2002年,我们举办第一届中华创业投资协会(中华股权投资协会前身)年会的时候,也就十来个人,我、熊晓鸽这些人当时都是自己提着皮包去深圳一家酒店报到的,服务员都以为我们是开皮包公司的。”阎焱回忆说。

从2001年年初开始,Gary就陆续招人,最后包括羊东在内,一共招到了8个人,与此同时,他还在为软银赛富物色一位Team Leader。据说,他前后一共见过四个人,除了阎焱,其他三位都是当今华人投资圈内名声显赫的人物:单伟建、梁伯韬、孙强。

面试永远是一个双向选择和博弈的过程。Gary当时的原则是,要为软银赛富找到一位既能做教练员,又能当运动员的老大,而阎焱多重的人生经历无疑为他增分不少:下过乡、留过洋,工科出身,又研究过社会学和经济学。当时阎焱的身份是AIG亚洲基础设施投资基金董事总经理,他已为AIG服役8年。“而且我面试的人,一定要经过我老婆的首肯。”Gary笑称,之前确实因为朋友的关系,两家人见过面。

阎焱也认为Gary是一个非常容易沟通的美国人,但他向后者提出一个要求:已经招完的那8个人,阎焱自己必须再聊一轮。“最后这8个人中,只有Daniel(羊东)留了下来。”Gary说。

羊东等于是在“兄弟单位”之间“转岗”,所以很快就办完了离、入职手续,而阎焱则花了一段时间处理自己在AIG的工作交接。“所以羊东比我入职要早,他才是赛富的第一个正式员工。”阎焱笑着说。

阎焱简单、直爽的美式做派是他赢得老美好感的一个原因;另一个不得不提的原因是,他是一个业余高尔夫球高手。在赛富投资的项目中,就有很多老板是在球场上认识的,比如怡亚通创始人周国辉。而在来自美国的LP中,甚至有退役转行做基金的职业球手,这都成为阎焱独有的沟通资本。

加入赛富之后,有一次阎焱认真地跟羊东说,“我一般能打到70、80杆”,羊东当时心里想:这哥们太能吹了!“中国人爱吹牛,特别是到了美国爱和自己的同胞吹牛,当时我真不信他能打到那个水准,但打过一次之后,算是见识了。”羊东说。

对于早年有过一段专业排球运动经历的阎焱来说,排球和高尔夫的共同点就是都属于“手艺活”,而做投资,则看脚上勤快不勤快。有一次在深圳,周末早上打了两个小时的高尔夫之后,按照约定他去拜访一家制药企业,当他穿着背心、短裤,带着一身臭汗来到这家企业门口的时候,被保安拦住了。人家问这位大叔想干啥。

“我是赛富基金的阎焱,和你们老总约好了谈投资,你让我进去吧。”阎焱央求道。对方再次上下打量了一番,说道,“是有客人要来,但你不是阎焱,快走开吧。”直到老板亲自下来把阎焱接进去。

作为当时赛富惟一的LP,思科的战略很明确,就是以亚洲新兴市场为目标,投资与通信产业相关的项目。但是,当赛富遇到了盛大,既有的投资原则就受到了挑战。首先,网游一直都不是赛富关注的重心;其次,当时盛大在海外有两宗法律纠纷,存在官司风险;再次,更重要的是,老外根本不理解网游这种商业模式的可行性。

在赛富当时的投委会中,一共6个人,只有阎焱一个中国人。投委会第一次审核盛大这个项目时,只有阎焱和Gary支持投资,其他人全是反对。赛富的中国团队显然不想放弃这个项目,投委会第二次开会时,阎焱说如果赛富不投,他就自己投300万美元进去。最后在阎焱和Gary的坚持下,投委会决定向盛大投资4000万美元,这在当时创造了中国互联网公司的一个融资纪录。18个月之后,赛富以5.6亿美元的回报从盛大实现退出。

“盛大是赛富历史上的一个分水岭。”阎焱说。

基因

之所以说盛大是赛富成长过程中的一个分水岭,不仅是指其给赛富带来了创纪录的超额回报,进而确立了赛富在中国VC领域的位置,而且这个案子的“过会经历”也让阎焱和他的搭档们意识到,在中国做投资,找到好项目是一回事,能不能投它又是另一回事,因为这涉及到最终谁拍板的问题。

2005年,阎焱和他的中国搭档飞到美国,先是拜访常春藤名校,接着是华尔街,他们的目标是能募到3亿美元,结果带回来6.5亿美元。这也使得赛富成为中国第一只以大陆华人为主的团队在美、欧市场融资自组的基金。简单来说,从第二期基金开始,赛富的中国团队开始有了独立的决策权。

阎焱从美国回来就兴奋地跟熊晓鸽说:“晓鸽,你们也出去募吧,咱们都可以的!”但有了钱之后,如何更安全地花出去,成了赛富的新课题。2005年前后,光伏产业在中国突然爆发,各地纷纷上马多晶硅项目,各种VC、PE也是蜂拥而至,不少企业找到赛富,希望能够投资。赛富的合伙人们出去转了一圈之后发现,这是一个很有意思的游戏规则:做太阳能产品的时候,公司70%的成本是用电把砂变成多晶硅,而中国是一个缺电的国家,基本靠火力发电,这不仅消耗大量资源,还会造成严重污染。

“我们统计了一下,中国电的成本是最高的,美国4美分,俄罗斯1美分,中国的电价在江西是0.48元人民币,而江西省为了支持赛维,跟它签了10年的协议,它的电价是0.28元。这就等于说,你这个产品投入的成本,要远远大于你产生的效益,或者这个效益周期太长,每个十年、八年根本达到不了收支平衡,这不扯淡吗?”阎焱说,“你今天再看看这些公司的业绩,不都原形毕露了吗?”

当时阎焱建议同事们逆向思考,就是当别人都在疯狂“造能”的时候,赛富能不能投“节能”的项目?很快他们找到了雷士照明,一家生产节能设备的广东企业,双方一拍即合,赛富前后3200万美元的投入在雷士IPO时获得了超过6倍的回报。

不跟风也有不跟风的“代价”。2004年,已经关注了博客中国一段时间的羊东给方兴东发了一封邮件,希望能见面聊聊。在今天看来,博客就是2010年年初的团购,正在悄无声息地等待大爆发。第一轮赛富独家投了方兴东200万元人民币,随后又与其他投资人联合投了1000万美元。很快就是博客中国的疯狂扩张,进而是新浪跟进,最后又以极快的速度被新浪干掉。

“后来我们也在问自己这个问题,如果再碰到什么新模式,赛富还会不会投?我想还是会投的,第一,当时我们并不是跟风,我们是第一波,根本就没有跟谁;第二,对于一个新模式的领投,本身就有输有赢,但如果成功的回报率要远远大于失败的损失,那这个风险还是值得冒的,”羊东说,“赛富现在之所以在移动互联网上没有出手,关键还是没有看到让我们心动的东西,但我们相信这个领域一定会有伟大的产品和公司产生的。”

2010年年底,团购突然火起来之后,有一位创业者找到赛富,希望赛富能够投资他的团购公司。在此之前,赛富与这位创业者有过成功的合作经历,所以当这位创业者选择在团购领域开始新的征程的时候,首先想到了赛富。“他当时给赛富的价格很低,简直就是人情价,但是我们想来想去,最终没投,”阎焱说,“不是我们不看好这位创业者,而是对团购这种模式确实没有一个能够说服自己的理由。”

在阎焱看来,一个值得赛富投资的模式,必须满足两个条件:第一,不能是红海,如果像当年搞运动一样,创业者很激动,投资人也跟着激动,那八成要出事儿;第二,要有一个好的用户体验,能留住用户,也就是重复购买率很重要。“在中国做Promotion(促销)这个事,跟美国还完全不一样,中国现在的团购公司基本就是拿着投资人的钱去补贴消费者,但中国有13亿消费者,你补贴得过来吗?”羊东说。

梁晖是掌中无限(PICA)的创始人,2010年成功把公司卖掉之后,他被赛富挖来做了执行董事,主要参与TMT领域的投资。作为一个曾经拿过VC投资的创业者,梁晖对赛富的投资原则有一个直观的感受。“第一,模式是否具有可持续性,即这个钱你能赚多久,是一年、两年,还是打算持续地做下去;第二,能否做到规模效应,即这个事你能做多大;第三,你的竞争门槛是什么,即为什么这个事该你来做、这个钱该你来赚。”

在新农业每年都是投资热点的时候,赛富早已完成布局,目前,中国最大的有机蔬菜、有机水稻、有机化肥、有机农药生产商,都已划入赛富的Portfolios。“我们从2005年左右就开始下手了。”阎焱说。

有两个英文词组经常在赛富的内部会议上被提及:Be critical和Against trend。“现在大家都对盛大和网游见怪不怪了,但在当时投它是一件很叛逆的事情,那时网游在中国还是一个很新的模式,不仅老外看不懂,很多中国人也看不懂。”阎焱说。

外界曾有一种说法,说阎焱20分钟就敲定了对盛大的投资。“这都TM扯淡,谁能有那么神?没有判断的时候我才不做决策呢!”阎焱激动地说,“你知道吗,在投盛大之前,我们已经看过两家韩国网游公司了,从产品到模式基本都摸清了,正准备投了,韩国政府出了一个政策,致使我们外资基金没有投进去。回来后,当我们发现盛大的时候,做决策基本就很容易了。”

事实上,到目前为止,给赛富带来最高投资回报率的项目不是盛大,而是完美时空:800万美元的投入,4. 6亿美元的回报。作为这个项目的负责人,羊东总结说,网游在中国经历了三个阶段:盛大是1.0,完美和巨人是2.0,腾讯是3.0。“盛大和完美需要花钱做宣传,而到了3.0,就不需要什么宣传了,因为它已经变成了一个用户平台。”

当时对于投不投完美时空,赛富合伙人内部是有分歧的,其中一个焦点在于,已经有过盛大的成功先例了,发现下一个盛大的可能性有多大?

当时池宇峰希望阎焱能去公司实地考察一下。正好赛富投的一家公司与完美时空是在同一栋楼里,他就利用一次开董事会的机会,提前半小时去了池宇峰那里。池宇峰和团队热情地带着阎焱参观公司,当把阎焱带到技术部门的时候,一位负责研发的副总打开了一台电脑,上面展示的是完美时空自行研发的一款“Game Engine”,一看到这个东西,百无聊赖的阎焱突然眼睛一亮,然后就是连珠炮式的追问。“赛富后来投完美,其实就是看重的这个技术。”阎焱说。

原来,早先投完盛大,赛富的合伙人们为了增强盛大的研发能力,曾走遍大半个美国,寻找能够做出包括Game Engine在内的技术团队。这一过程基本就让赛富对网游的技术路径有了一个初步的了解。所以,当阎焱看到完美的技术时,一下子就明白了这个公司的价值。

“投资是一场马拉松,不是百米赛跑,你的经历越多,吃的亏越多,就越容易做判断。”阎焱说。

血统

阎焱也吃过亏。赛富曾投过一家“概念很好”的公司,但钱投进去了,业绩一直看不清楚。阎焱就找对方提供财务数字,但对方一再强调,“Andy(阎焱)你一定要相信我,你不相信公司就是不相信我!”最后这家公司渐渐消失在人们的视野之中。

“我其实是一个很理性的人,就怕遇上那些感性的创业者,当一个创业者感性压过理性的时候,就很危险了。投资人也是如此。”阎焱说。现在,赛富有一支6个人的团队,每月通过一款软件对赛富投资的每一家公司的财务数字、库存信息等进行分析、整理,哪家有问题,哪家有异动,一目了然。

对数字极为敏感,是阎焱的一个特点。“别看我整天风风火火的,其实哪家公司投了多少、股价怎么样,这些东西都在我脑子中装着。”阎焱说。赛富一位副总形容阎焱是“既Tough,又Nice”。

在赛富所有投过的项目中,90%以上是领投或独投,IDG、弘毅、高盛,是与赛富合作频率较高的几家著名机构。“领投的一个特点就是你要做出所有的投资协议书、框架书、法律文件等,这些赛富有一个固有的流程,专门的人做出来之后我们会直接与合作伙伴分享。”阎焱说。

在赛富,80%以上的员工同时具有国内名校和海外留学背景。参与凡客项目的副总裁蔡翔最早毕业于清华,在国际知名咨询公司做过一段时间之后加入赛富,而后又离职去哈佛读MBA。毕业后有一次去香港,顺道拜访阎焱。“我们约在赛富写字楼下面的咖啡馆,等了一会我看见他穿着大裤衩就下来了,非要让我去楼上看看新办公室。到了上面一直跟我说,‘看,够气派吧?’”蔡翔回忆说。就这样,蔡翔又回到了赛富。

阎焱说这种用人取向至少保证了这是一群智商很高的人。某种程度上,这也与2005年赛富第一次在美国的成功融资有关,当时去的三个合作人,阎焱是普林斯顿毕业的,其他两位也都是常春藤名校毕业的。“在美国非常讲究校友圈子文化,如果你有这层资源,就很好办事。”阎焱说。

但再精英的机构,在中国做投资也需要接地气。在东北投资了一家有机大米企业之后,阎焱把公司所有员工都拉到北大荒农场,体验一下大米是怎么种出来的。“那个地方距离中俄边界只有50里,真正是面朝黄土背朝天,”阎焱说,“什么叫公司文化?就是你不能光喊口号,而是要把它变成一个Collective Behaviour,社会学上叫群体行为。”

同样是毕业于清华、在美国留学的羊东有自己的投资“口味”:对草根创业者颇有好感。2005年接触58同城的时候,58的天使投资人蔡文胜还不像今天这样知名,“普通话说得很差”。但是,这并不妨碍羊东对其产生敬畏。“他一说起来这个领域的事,会很在行、很懂,”羊东说,“姚劲波也是,什么背景也没有,很年轻,一激动话就说不利索,但会让你觉得他是真的相信自己。”

而在精英化团队背后,实际上是一个多元化的人才结构。“我对赛富最大的感觉就是什么背景的人都有,有做投行出身的,有咨询公司出来的,有大陆人,有海外华人,还有外国人,这对看问题的视角非常有益。”赛富执行董事李坚说。事实上,李坚就是一个典型的“多元人”:广东出生,移民到香港,在美国求学、工作,又回到亚洲、大陆。

当一个机构的人才足够优秀、足够多的时候,最大的问题就是如何避免官僚化。赛富副总裁何明科曾在国际著名咨询公司做过,而后去美国留学,来到赛富之后,他发现工作过程中几乎要与公司所有人处理事情。“这里不像有的投资机构,找项目的只负责找项目,管项目的只负责管项目,而是每个人既可以找项目,也可以参与管项目,而且业务上有什么问题,可以找阎焱、羊东他们交流,没有那么多层级。”何明科说。

在赛富,过一个项目每个部门的人都会来参加,从投资顾问、投资经理、法律顾问、财务顾问、合伙人等等,都有权发表自己的看法,而且鼓励大家“挑刺儿”。阎焱说,“我有一票否决权,但没有一票赞成权。”

作为赛富“最老”的员工,羊东说阎焱其实是一个很乐于沟通的人。“比如他看到特喜欢的一个项目,会给我打电话,但如果我觉得有什么问题,他也能听得进去,就会慎重地做出选择。”

但不可否认的是,阎焱的直性子也总是让身边的人战战兢兢。不久前的《创业邦》年会上,阎焱受邀并发表演讲,他在其中提到,中国有一些垄断性国企做的就是猴子生意(Monkey Business),即你把一只猴子放到老总的位置上,企业照样能盈利。回到公司,他的助理提醒说,以后您说话小心点,要不又像上次那样得罪人。阎焱则像一个刚被大人批评了的小孩,无辜地说道,“那又怎么了?”

当年筹备盛大上市的时候,赛富派出两支团队,一支整天泡在盛大公司里面,准备相关文件;另一支则是处理盛大的法律纠纷。本来阎焱是与起诉盛大的那家韩国公司谈判的,但几个回合下来,暴脾气的阎焱与那个同样急性子的韩国老板根本谈不到一块,没几句话就会吵起来。后来改由赛富另一位合伙人、现TPG合伙人黄晶生出面。

“这个韩国人在会议室谈着谈着就摔东西、揪自己的头发,后来我了解到,是因为他的两个儿子刚刚服毒自杀。”黄晶生回忆说。他怎么闹,黄晶生都不会理他。后来事情突然出现重大转机,就是韩国警方发现,他的两个儿子不是自杀,而是被他抛弃的那个情妇派黑社会杀死的。这个时候,他开始把所有精力放在了另一场官司上,也就顾不上与盛大纠缠下去了,很快就结清了官司,为盛大IPO扫清了最大的障碍。“所以,对于成功的投资来说,运气也很重要。”黄晶生说。

“我母亲说我小时候后脑勺上长有反骨,”阎焱笑着说,“有话直说,这是我性格的一部分,我感觉自己不是得罪人。”那次在三亚,雷士照明创始人吴长江说,几乎每次开董事会,都会和阎焱争论,但从来不会伤和气,因为大家都知道这是解决问题的一种方式。

如果你问阎焱人生中做得最自豪的几件事,一定包括他刚到美国时参加过的学生运动。“那时很辛苦,最舒服的时候就是晚上回到家听听音乐。”在赛富十周年的主题演讲结束之后,阎焱给在场的每一个人播放了他最喜欢的一首歌,来自Frank Sinatra的《My way》:“And now the end is near. And so I face the final curtain. My friend I'll say it clear. I'll state my case of which I'm certain. I've lived a life that's full I've traveled each and ev'ry highway. And more much more than this. I did it my way……”

参考文献编辑本段回目录

http://finance.china.com.cn/stock/special/ygshdfm/index.shtml
http://www.cmmo.cn/b/152688/796475.html

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